截至二季度末，胡宜斌在管规模达到96.39亿元。持仓方面，胡宜斌对科技成长等方向的配置结构进行了微调，大举增持了半导体设备（884229）龙头中微公司（688012），同时减持了阿里巴巴-W（HK9988）、贝壳-W（HK2423）等互联网平台。胡宜斌表示，尽管宏观经济复苏节奏仍存不确定性，但部分优质企业的经营质量正在持续改善，组合构建的重心在于对企业内在价值的深度挖掘，短期市场情绪的波动往往为长线投资提供了较好的布局窗口。
在管规模接近百亿关口 年内表现整体稳健
目前，胡宜斌在管的14只产品（不同份额分开计算）中，规模较大的产品包括华安媒体互联网混合A（001071）、华安沪港深外延增长灵活配置混合A（001694）、华安成长创新混合A（007460）等。
截至二季度末，上述14只产品基金资产规模合计达到96.39亿元。其中，华安媒体互联网混合A（001071）规模为38.38亿元，华安沪港深外延增长灵活配置混合A（001694）规模为15.49亿元，华安成长创新混合A（007460）规模为10.59亿元，华安智能生活混合A（006879）规模为9.00亿元，华安景气领航混合A（017303）规模为7.58亿元，华安景气领航混合C（017304）规模为7.36亿元。
基金规模回升背后，14只产品年内涨幅表现整体稳健。截至7月22日，华安媒体互联网混合C（013620）净值增长24.77%，华安媒体互联网混合A（001071）净值增长25.52%，华安景气优选混合C（014755）净值增长12.89%，华安景气领航混合A（017303）净值增长12.52%，华安成长创新混合C（016099）净值增长10.49%，华安沪港深外延增长灵活配置混合A（001694）净值增长12.09%。
不过从成立以来任期回报来看，表现有所分化。自成立以来至7月22日，华安媒体互联网混合A（001071）净值累计增长279.10%；华安智能生活混合A（006879）净值累计增长183.14%；华安成长创新混合A（007460）净值累计增长156.79%；而华安景气领航混合C（017304）任期回报为22.56%，华安景气优选混合C（014755）任期回报为26.28%。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金经理 | 规模(亿元)（截至2026-06-30） | 年涨幅(%) （截至2026-07-22） | 任期回报(%) （截至2026-07-22） |
|---|---|---|---|---|---|
| 001071 | 华安媒体互联网混合A（001071） | 胡宜斌 | 38.38 | 25.52 | 279.10 |
| 001694 | 华安沪港深外延增长灵活配置混合A（001694） | 胡宜斌 | 15.49 | 12.09 | 10.79 |
| 007460 | 华安成长创新混合A（007460） | 胡宜斌 | 10.59 | 11.16 | 156.79 |
| 006879 | 华安智能生活混合A（006879） | 胡宜斌 | 9.00 | 12.09 | 183.14 |
| 017303 | 华安景气领航混合A（017303） | 胡宜斌 | 7.58 | 12.52 | 24.96 |
| 017304 | 华安景气领航混合C（017304） | 胡宜斌 | 7.36 | 11.84 | 22.56 |
| 013620 | 华安媒体互联网混合C（013620） | 胡宜斌 | 2.55 | 24.77 | 35.95 |
| 014972 | 华安沪港深外延增长灵活配置混合C（014972） | 胡宜斌 | 2.40 | 11.33 | 35.98 |
| 014754 | 华安景气优选混合A（014754） | 胡宜斌 | 1.76 | 13.46 | 28.93 |
| 016099 | 华安成长创新混合C（016099） | 胡宜斌 | 0.83 | 10.49 | 15.03 |
| 014177 | 华安景气驱动一年持有混合A（014177） | 胡宜斌 | 0.47 | 12.18 | 35.16 |
| 014755 | 华安景气优选混合C（014755） | 胡宜斌 | 0.43 | 12.89 | 26.28 |
| 013621 | 华安智能生活混合C（013621） | 胡宜斌 | 0.27 | 11.34 | 11.55 |
| 014178 | 华安景气驱动一年持有混合C（014178） | 胡宜斌 | 0.08 | 11.48 | 31.61 |
加仓中微公司、渝农商行 减持阿里、贝壳等互联网平台
在持仓方面，胡宜斌管理的多只基金在二季度保持了积极的股票仓位，并对结构进行了显著调整，重点增配了半导体（881121）、金融等板块，同时减持了部分互联网及通信设备（881129）龙头。他提到，个股选择上，依然聚焦于产业趋势明确、竞争壁垒高筑且具备长期成长潜力的优质公司。
从增减持情况来看，胡宜斌在二季度大举加仓半导体设备（884229）龙头中微公司（688012），增持幅度显著；同时，对渝农商行（601077）也进行了增持。对于互联网平台，他则进行了明显的减持操作，例如大幅减持阿里巴巴-W（HK9988）及贝壳-W（HK2423）。此外，部分前期的重仓通信光模块个股如中际旭创（HK3308）、新易盛（300502）也遭到了一定程度的减持。
数据显示，从在管基金整体持仓来看，二季度末，中际旭创（HK3308）占据胡宜斌重仓股第一位，新易盛（300502）紧随其后。二季度前十大重仓股中，胡宜斌共增持2只、减持4只，同时新进4只。其中，中微公司（688012）增持幅度最大，净值占比较上期提升1.87个百分点；平安银行（000001）减持幅度较大，净值占比较上期下降1.80个百分点。
| 股票代码 | 股票名称 | 持仓占比 (%) | 较上期变化 (%) |
|---|---|---|---|
| 300308 | 中际旭创（HK3308） | 4.12 | -0.70 |
| 300502 | 新易盛（300502） | 4.05 | -0.71 |
| 688012 | 中微公司（688012） | 2.87 | 1.87 |
| HK9988 | 阿里巴巴-W（HK9988） | 2.29 | -0.92 |
| 000001 | 平安银行（000001） | 2.22 | -1.80 |
| 688256 | 寒武纪（688256） | 2.02 | 新进 |
| 002027 | 分众传媒（002027） | 2.01 | -0.62 |
| 002290 | 禾盛新材（002290） | 1.94 | 新进 |
| 301611 | 珂玛科技（301611） | 1.91 | 新进 |
| HK2423 | 贝壳-W（HK2423） | 1.75 | -0.82 |
聚焦企业内在价值 短期情绪波动提供布局窗口
谈及报告期内基金的投资策略，基金经理在近期披露的基金报告中表示，当前组合延续了以自下而上精选个股为核心的策略，整体仓位保持相对稳定，并根据个股的估值与基本面变化进行了结构性微调。
基金经理指出，尽管宏观经济复苏的节奏与力度仍存在不确定性，但从微观层面观察，部分优质企业的经营质量正在持续改善，自由现金流与资本回报率等关键指标维持在了较优水平。基于此，组合的构建并未过多进行宏观择时，而是将重心放在了对企业内在价值的深度挖掘上。报告期内，基金减持了部分估值过高且未来增长空间有限的标的，同时增持了那些在行业调整中竞争优势得以强化、且估值落入合理区间的公司。
展望未来，基金经理强调，将坚持寻找那些商业模式清晰、护城河持续加深、具备长期成长空间且管理层资本配置能力突出的企业。他认为，短期市场情绪的波动往往为长线投资提供了较好的布局窗口，后续将重点关注企业盈利与估值匹配度的变化。在风险控制方面，基金经理表示将继续规避那些杠杆过高、公司治理存在瑕疵的标的，力求通过持有能够持续创造自由现金流的优质资产，来分享企业经营的复利增长。
