截至二季度末，柯海东在管规模合计77.86亿元，其管理的4只产品规模涨跌互现。持仓方面，柯海东对消费（883434）及科技等行业的配置结构进行了调整，大举增配半导体（881121）及有色金属（1B0819）板块，新进江丰电子（300666）、中际旭创（HK3308）等个股。柯海东表示，尽管宏观复苏节奏仍存不确定性，但部分优质企业的经营质量正在持续改善，后续将重点关注企业盈利与估值匹配度的变化，寻找能持续创造自由现金流的优质资产。
在管规模合计77.86亿元 产品规模涨跌互现
目前，柯海东在管的4只产品分别为景顺长城鼎益混合(LOF)A（162605）、景顺长城鼎益混合(LOF)C（018600）、景顺长城景颐辰利债券A（018214）、景顺长城景颐辰利债券C（018215）。截至二季度末，上述4只产品基金资产规模分别为70.77亿元、3.93亿元、2.24亿元、0.92亿元，合计达到77.86亿元。
基金规模分化背后，4只产品年内涨跌幅表现亦不相同。截至7月22日，景顺长城景颐辰利债券A（018214）年涨幅为-1.10%，景顺长城景颐辰利债券C（018215）年涨幅为-1.51%，景顺长城鼎益混合(LOF)A（162605）年涨幅为-11.92%，景顺长城鼎益混合(LOF)C（018600）年涨幅为-12.47%。
不过从成立以来任期回报来看，实现正收益的产品有4只。自成立以来至7月22日，景顺长城景颐辰利债券A（018214）任期回报为0.88%；景顺长城景颐辰利债券C（018215）任期回报为0.87%；景顺长城鼎益混合(LOF)A（162605）任期回报为0.18%；景顺长城鼎益混合(LOF)C（018600）任期回报为0.06%。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金经理 | 投资类型 | 规模截至日 | 规模(亿元) | 截止日期 | 年涨幅 | 任期回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 162605 | 景顺长城鼎益混合(LOF)A（162605） | 柯海东 | 混合型 | 2026-06-30 | 70.77 | 2026-07-22 | -11.92% | 0.18% |
| 018600 | 景顺长城鼎益混合(LOF)C（018600） | 柯海东 | 混合型 | 2026-06-30 | 3.93 | 2026-07-22 | -12.47% | 0.06% |
| 018214 | 景顺长城景颐辰利债券A（018214） | 柯海东 | 债券型 | 2026-06-30 | 2.24 | 2026-07-22 | -1.10% | 0.88% |
| 018215 | 景顺长城景颐辰利债券C（018215） | 柯海东 | 债券型 | 2026-06-30 | 0.92 | 2026-07-22 | -1.51% | 0.87% |
大举调仓半导体与有色 前十大重仓股全换
根据最新披露的基金二季报，柯海东在管产品的持仓结构出现明显调整，整体加大了对半导体设备（884229）及材料、有色金属（1B0819）等领域的配置力度。从持仓变动来看，柯海东二季度重点增持了东方钽业（000962）、中际旭创（HK3308）、江丰电子（300666）等标的，同时对部分前期涨幅较大的个股进行了减持或获利了结。
数据显示，柯海东在管基金二季度末的前十大重仓股中，共增持3只、新进7只，减持0只。其中，江丰电子（300666）增持幅度最大，净值占比较上期提升9.04个百分点；东方钽业（000962）紧随其后，净值占比提升8.27个百分点；中际旭创（HK3308）净值占比亦提升8.29个百分点。此外，拓荆科技（688072）、芯碁微装（HK9630）、新金路（000510）、中钨高新（000657）、杰瑞股份（002353）、宁德时代（HK3750）、万辰集团（300972）均为新进重仓股，显示出柯海东在二季度对持仓组合进行了大范围的调整与优化。
从行业分布来看，柯海东显著提升了在半导体（881121）产业链的布局，拓荆科技（688072）、芯碁微装（HK9630）、江丰电子（300666）等标的均属于该领域；同时，东方钽业（000962）、中钨高新（000657）等有色金属（1B0819）个股也获得重点增持，反映出基金经理对上游材料环节的阶段性看好。
| 股票代码 | 股票名称 | 占净值比例（%） | 较上期变动（百分点） | 变动方向 |
|---|---|---|---|---|
| 300666 | 江丰电子（300666） | 9.04 | 9.04 | 新进 |
| 300308 | 中际旭创（HK3308） | 8.29 | 8.29 | 新进 |
| 000962 | 东方钽业（000962） | 8.27 | 8.27 | 新进 |
| 688072 | 拓荆科技（688072） | 5.31 | 5.31 | 新进 |
| 002353 | 杰瑞股份（002353） | 4.08 | 4.08 | 新进 |
| 300750 | 宁德时代（HK3750） | 3.93 | 3.93 | 新进 |
| 000510 | 新金路（000510） | 2.72 | 2.72 | 新进 |
| 300972 | 万辰集团（300972） | 2.61 | 2.61 | 新进 |
| 000657 | 中钨高新（000657） | 2.60 | 2.60 | 新进 |
| 688630 | 芯碁微装（HK9630） | 2.60 | 2.60 | 新进 |
企业盈利与估值匹配度成关注焦点 强调规避高杠杆标的
谈及报告期内基金的投资策略，柯海东指出，尽管宏观经济复苏的节奏与力度仍存在不确定性，但从微观层面观察，部分优质企业的经营质量正在持续改善，自由现金流与资本回报率等关键指标维持在了较优水平。基于此，组合的构建并未过多进行宏观择时，而是将重心放在了对企业内在价值的深度挖掘上。报告期内，基金减持了部分估值过高且未来增长空间有限的标的，同时增持了那些在行业调整中竞争优势得以强化、且估值落入合理区间的公司。
展望未来，柯海东强调，将坚持寻找那些商业模式清晰、护城河持续加深、具备长期成长空间且管理层资本配置能力突出的企业。他认为，短期市场情绪的波动往往为长线投资提供了较好的布局窗口，后续将重点关注企业盈利与估值匹配度的变化。在风险控制方面，基金经理表示将继续规避那些杠杆过高、公司治理存在瑕疵的标的，力求通过持有能够持续创造自由现金流的优质资产，来分享企业经营的复利增长。
