截至二季度末，吴刚在管规模达到3.14亿元，较一季度末小幅回升。持仓方面，吴刚对低碳经济和核心成长等赛道的配置进行了调整，大举新进多只半导体（881121）及新能源（850101）标的。吴刚表示，与其过度纠结于宏观经济的短期波动，不如将更多精力投入到对具体企业的深入研究上，部分优质企业的利润率、现金流等核心指标正稳步向好。
在管规模重回3亿元 三只产品年涨幅亮眼
目前，吴刚在管的三只产品分别为国联低碳经济3个月持有混合A（012850）、国联核心成长（004671）、国联低碳经济3个月持有混合C（012851）。截至二季度末，上述三只产品基金资产规模分别为1.58亿元、1.17亿元、0.39亿元，合计达到3.14亿元。
基金规模回升背后，三只产品年涨跌幅表现亮眼。截至7月22日，国联低碳经济3个月持有混合A（012850）近一年净值增长42.31%，国联核心成长（004671）净值增长35.13%，国联低碳经济3个月持有混合C（012851）净值增长41.46%。
从基金经理任期回报来看，三只产品均实现正增长。自吴刚管理以来，国联核心成长（004671）任期回报达49.28%；国联低碳经济3个月持有混合A（012850）任期回报达15.92%；国联低碳经济3个月持有混合C（012851）任期回报达12.52%。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金经理 | 规模（亿元）（截至2026-06-30） | 近一年涨幅（截至2026-07-22） | 任期回报 |
|---|---|---|---|---|---|
| 012850 | 国联低碳经济3个月持有混合A（012850） | 吴刚 | 1.58 | 42.31% | 15.92% |
| 004671 | 国联核心成长（004671） | 吴刚 | 1.17 | 35.13% | 49.28% |
| 012851 | 国联低碳经济3个月持有混合C（012851） | 吴刚 | 0.39 | 41.46% | 12.52% |
大举调仓换股 增配科技成长与新能源
根据最新披露的基金二季报，国联基金吴刚管理的产品在二季度整体维持了较高的仓位运作，并对持仓结构进行了积极调整，重点增配了科技成长与新能源（850101）方向。数据显示，截至6月30日，吴刚在管基金的持仓组合中，科技与新能源（850101）板块的配置权重显著提升。
从增减持情况来看，吴刚在二季度大举调仓，新进多只半导体（881121）及新能源（850101）标的。例如，新进买入华虹宏力（HK1347）、新洁能（605111）、天岳先进（HK2631）等半导体（881121）个股，同时新进阳光电源（300274）、京东方A（000725）等新能源（850101）及科技龙头；对于原有持仓，他大幅增持了锦浪科技（300763），持仓占比较上期提升2.54个百分点，并小幅加仓了宁德时代（HK3750）。与此同时，吴刚减持了赣锋锂业（002460）和恩捷股份（002812），其中赣锋锂业（002460）减持幅度较大，持仓占比下降1.83个百分点。
数据显示，从在管基金整体持仓来看，二季度末，宁德时代（HK3750）依旧稳居吴刚重仓股第一位，杰华特（688141）、阳光电源（300274）紧随其后。二季度前十大重仓股中，吴刚共增持4只、减持2只，新进4只。其中，锦浪科技（300763）增持幅度最大，净值占比较上期提升2.54个百分点；赣锋锂业（002460）减持幅度较为明显，净值占比较上期下降1.83个百分点。
| 股票代码 | 股票名称 | 持仓占比 (%) | 较上期变动 (%) | 变动类型 |
|---|---|---|---|---|
| 300750 | 宁德时代（HK3750） | 6.59 | 0.09 | 增持 |
| 688141 | 杰华特（688141） | 5.88 | 1.50 | 增持 |
| 300274 | 阳光电源（300274） | 5.59 | - | 新进 |
| 301018 | 申菱环境（301018） | 5.54 | 0.62 | 增持 |
| 000725 | 京东方A（000725） | 4.65 | - | 新进 |
| 1347 | 华虹宏力（HK1347） | 4.40 | - | 新进 |
| 300763 | 锦浪科技（300763） | 3.66 | 2.54 | 增持 |
| 000776 | 广发证券（HK1776） | 3.45 | 0.80 | 增持 |
| 002812 | 恩捷股份（002812） | 2.35 | -0.41 | 减持 |
| 1772 | 赣锋锂业（002460） | 2.26 | -1.83 | 减持 |
| 603179 | 新泉股份（603179） | 2.14 | - | 新进 |
| 605111 | 新洁能（605111） | 1.91 | - | 新进 |
| 300308 | 中际旭创（HK3308） | 1.62 | - | 新进 |
| 688234 | 天岳先进（HK2631） | 1.55 | - | 新进 |
聚焦微观企业 建议投资者着眼于企业内在回报
在最新披露的基金报告中，基金经理分享了其对市场及投资策略的深度思考。他指出，当前宏观环境仍存在诸多不确定性，投资者情绪也处于相对低迷的阶段。但如果将视线从宏观的波动中抽离，转而聚焦于微观的企业主体，可以发现许多积极的变化正在悄然发生。
他强调，部分优质企业的基本面正在持续改善，不仅利润率、现金流等核心经营指标稳步向好，企业家的预期与资本配置行为也更加趋于理性和审慎。这些企业家在投资新业务与加码回购、分红等回报股东的举措之间，做出了更有利于企业长期价值增长的选择，回报股东的意愿和能力都在增强。
基于此，基金经理认为，在当前时点，与其过度纠结于宏观经济的短期波动，不如将更多精力投入到对具体企业的深入研究上。股票的长期收益率从本质上是由企业的盈利能力和价值增长所决定的，过去一段时间出现的股票收益率持续低于企业内在回报率的现象，从长周期（883436）来看并非常态。
展望未来，他将延续一贯的投资框架，致力于寻找那些商业模式优秀、护城河不断加深、具备强大定价能力且对股东友好的公司。这类公司往往能够在长期维度上持续创造显著的自由现金流。他将努力在自身能力圈范围内，集中持有这样一批优质资产，力求分享企业经营的复利回报。
