截至二季度末，罗安安在管规模重合计达到41.84亿元，较一季度末有所回升。持仓方面，罗安安对科技成长与高端制造等方向的持仓结构进行了调整，整体配置继续向半导体（881121）、人工智能（885728）等硬科技领域倾斜。罗安安在季报中表示，当前与其过度纠结于宏观经济的短期波动，不如将更多精力投入到对具体企业的深入研究上，部分优质企业的基本面正在持续改善，回报股东的意愿和能力都在增强。
在管规模重回40亿元 二季度规模有所回升
目前，罗安安在管的12只产品（不同份额分开计算）涵盖南方核心科技一年持有混合（018019）、南方专精特新混合（014189）、南方创新精选一年定开混合等多只主题基金。截至二季度末，上述产品合计规模达到41.84亿元，较一季度末有所回升。
基金规模回暖背后，12只产品年涨跌幅表现亮眼，但分化明显。截至7月22日，南方核心科技一年持有混合A（018019）年涨幅高达112.12%，南方核心科技一年持有混合C（018020）年涨幅为110.81%，南方专精特新混合A（014189）年涨幅为75.60%，南方人工智能主题混合（005729）年涨幅为75.75%，南方专精特新混合C（014190）年涨幅为74.57%，南方核心成长混合A（009646）年涨幅为50.07%，南方核心成长混合C（009647）年涨幅为49.17%，南方创新精选一年定开混合发起A（009681）年涨幅为44.39%，南方创新精选一年定开混合发起C（009682）年涨幅为43.52%，南方优选价值混合A（202011）年涨幅为38.42%，南方优选价值混合H（960020）年涨幅为38.45%，南方优选价值混合C（006539）年涨幅为37.31%。
不过从成立以来任期回报来看，实现正增长的产品占据多数。自成立以来至7月22日，南方人工智能主题混合（005729）任期回报累计317.79%；南方优选价值混合A（202011）任期回报累计168.15%；南方优选价值混合C（006539）任期回报累计121.63%；南方优选价值混合H（960020）任期回报累计119.42%；南方核心科技一年持有混合A（018019）任期回报累计106.16%；南方核心科技一年持有混合C（018020）任期回报累计102.42%；南方专精特新混合A（014189）任期回报累计49.80%；南方专精特新混合C（014190）任期回报累计45.78%；南方创新精选一年定开混合发起A（009681）任期回报累计16.39%；南方创新精选一年定开混合发起C（009682）任期回报累计12.26%；南方核心成长混合A（009646）任期回报累计5.37%；南方核心成长混合C（009647）任期回报累计1.64%。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金经理 | 规模（亿元） | 规模截至日 | 年涨幅 | 截止日期 | 任期回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 009646 | 南方核心成长混合A（009646） | 罗安安 | 11.85 | 2026-06-30 | 50.07% | 2026-07-22 | 5.37% |
| 202011 | 南方优选价值混合A（202011） | 罗安安 | 10.08 | 2026-06-30 | 38.42% | 2026-07-22 | 168.15% |
| 005729 | 南方人工智能主题混合（005729） | 罗安安 | 7.38 | 2026-06-30 | 75.75% | 2026-07-22 | 317.79% |
| 009681 | 南方创新精选一年定开混合发起A（009681） | 罗安安 | 6.33 | 2026-06-30 | 44.39% | 2026-07-22 | 16.39% |
| 009647 | 南方核心成长混合C（009647） | 罗安安 | 2.23 | 2026-06-30 | 49.17% | 2026-07-22 | 1.64% |
| 009682 | 南方创新精选一年定开混合发起C（009682） | 罗安安 | 2.28 | 2026-06-30 | 43.52% | 2026-07-22 | 12.26% |
| 014189 | 南方专精特新混合A（014189） | 罗安安 | 1.21 | 2026-06-30 | 75.60% | 2026-07-22 | 49.80% |
| 018019 | 南方核心科技一年持有混合A（018019） | 罗安安 | 0.56 | 2026-06-30 | 112.12% | 2026-07-22 | 106.16% |
| 014190 | 南方专精特新混合C（014190） | 罗安安 | 0.52 | 2026-06-30 | 74.57% | 2026-07-22 | 45.78% |
| 018020 | 南方核心科技一年持有混合C（018020） | 罗安安 | 0.26 | 2026-06-30 | 110.81% | 2026-07-22 | 102.42% |
| 960020 | 南方优选价值混合H（960020） | 罗安安 | 0.08 | 2026-06-30 | 38.45% | 2026-07-22 | 119.42% |
| 006539 | 南方优选价值混合C（006539） | 罗安安 | 0.06 | 2026-06-30 | 37.31% | 2026-07-22 | 121.63% |
猛加仓富创精密、海光信息 新进深南电路、寒武纪
在持仓方面，罗安安管理的多只基金在二季度维持了较高的权益仓位，整体配置继续向半导体（881121）、人工智能（885728）等硬科技领域倾斜。他在季报中表示，尽管市场波动加大，但依然坚持自下而上的选股策略，重点寻找在核心技术环节具备突破能力、产业地位稳固的细分领域龙头。
从重仓股来看，二季度末，海光信息（688041）凭借8.75%的净值占比跃升至罗安安第一大重仓股，中际旭创（300308）紧随其后。从增减持情况来看，罗安安二季度对算力芯片及半导体设备（884229）板块进行了大幅加仓。数据显示，他大举增持了富创精密（688409），持仓占净值比从上期的0.04%飙升至5.60%，增持幅度高达5.56个百分点，成为本季度加仓最猛的标的。同时，海光信息（688041）、北方华创（002371）、中际旭创（300308）等个股也获得显著增持，占净值比分别提升3.68、4.22和3.45个百分点。
在新进品种方面，罗安安重拳出击，新进买入深南电路（002916）、寒武纪（688256）、生益科技（600183）等个股，其中深南电路（002916）一出手便配置了6.47%的仓位，寒武纪（688256）也达到了4.51%，显示出他对AI算力产业链的极度看好。此外，拓荆科技（688072）、铂科新材（300811）等品种被小幅减持，而江化微（603078）、博迁新材（605376）、正帆科技（688596）等个股则被清仓，退出了前十大重仓股之列。
数据显示，从在管基金整体持仓来看，本季度前十大重仓股中，罗安安共增持4只、新进6只，无减持前十大品种。其中，富创精密（688409）增持幅度最大，净值占比较上期提升5.56个百分点；仅拓荆科技（688072）净值占比微降0.22个百分点。
| 股票代码 | 股票名称 | 占净值比例 (%) | 相对上期增减 (%) | 变动情况 |
|---|---|---|---|---|
| 688041 | 海光信息（688041） | 8.75 | 3.68 | 增持 |
| 300308 | 中际旭创（300308） | 7.03 | 3.45 | 增持 |
| 002916 | 深南电路（002916） | 6.47 | - | 新进 |
| 688409 | 富创精密（688409） | 5.60 | 5.56 | 增持 |
| 002371 | 北方华创（002371） | 5.34 | 4.22 | 增持 |
| 688256 | 寒武纪（688256） | 4.51 | - | 新进 |
| 600183 | 生益科技（600183） | 4.11 | - | 新进 |
| 688072 | 拓荆科技（688072） | 4.10 | -0.22 | 减持 |
| 300567 | 精测电子（300567） | 3.31 | 1.35 | 增持 |
| 601869 | 长飞光纤（601869） | 2.29 | - | 新进 |
| 300502 | 新易盛（300502） | 2.25 | 1.30 | 增持 |
| 002384 | 东山精密（002384） | 0.98 | - | 新进 |
| 688498 | 源杰科技（688498） | 0.66 | - | 新进 |
| 688120 | 华海清科（688120） | 0.28 | 0.07 | 增持 |
| 605376 | 博迁新材（605376） | 0.25 | - | 新进 |
| 002859 | 洁美科技（002859） | 0.18 | 0.04 | 增持 |
| 002409 | 雅克科技（002409） | 0.16 | - | 新进 |
| 300811 | 铂科新材（300811） | 0.11 | -0.01 | 减持 |
| 300604 | 长川科技（300604） | 0.11 | - | 新进 |
| 603078 | 江化微（603078） | 0.10 | - | 新进 |
| 688596 | 正帆科技（688596） | 0.09 | - | 新进 |
企业基本面正悄然改善 建议投资者着眼微观
谈及报告期内的投资策略，罗安安坦言，当前宏观环境仍存在诸多不确定性，投资者情绪也处于相对低迷的阶段。
他指出，如果自下而上观察，将视线从宏观的波动中抽离，转而聚焦于微观的企业主体，可以发现许多积极的变化正在悄然发生。部分优质企业的基本面正在持续改善，不仅利润率、现金流等核心经营指标稳步向好，企业家的预期与资本配置行为也更加趋于理性和审慎。这些企业家在投资新业务与加码回购、分红等回报股东的举措之间，做出了更有利于企业长期价值增长的选择，回报股东的意愿和能力都在增强。
罗安安认为，股票的长期收益率从本质上是由企业的盈利能力和价值增长所决定的，过去一段时间出现的股票收益率持续低于企业内在回报率的现象，从长周期（883436）来看并非常态。在这种情况下，与其过度纠结于宏观经济的短期波动，不如将更多精力投入到对具体企业的深入研究上。
展望未来，他表示，将延续一贯的投资框架，致力于寻找那些商业模式优秀、护城河不断加深、具备强大定价能力且对股东友好的公司。这类公司往往能够在长期维度上持续创造显著的自由现金流。他将努力在自身能力圈范围内，集中持有这样一批优质资产，力求分享企业经营的复利回报。
