截至二季度末，谢治宇在管规模达392.75亿元。持仓方面，谢治宇在管产品二季度股票仓位维持稳定，并对科技和制造等行业的持仓结构进行了积极调整，重点增配了半导体（881121）和消费电子（881124）板块，减持了宁德时代（300750）、晶晨股份（688099）等。谢治宇表示，仍将坚持自下而上的选股策略，寻找具有核心竞争力和良好成长性的优质企业。部分优质企业的估值在经历调整后已具备较强吸引力，供给端出清与竞争格局优化的趋势在部分行业正逐步显现。
在管规模回升至392.75亿元，5只产品年涨幅表现亮眼
目前，谢治宇在管的5只产品分别为兴全合润混合A（163406）、兴全合润混合C（023875）、兴全合宜混合A（163417）、兴全合宜混合C（005491）、兴全社会价值三年持有混合（008378）。截至二季度末，上述5只产品基金资产规模分别为240.58亿元、5.74亿元、123.24亿元、8.04亿元、15.15亿元，合计达到392.75亿元，较一季度末有所回升。
基金规模回升背后，5只产品年涨跌幅表现亮眼。截至7月22日，兴全合润混合A（163406）近一年涨幅为53.42%，兴全合润混合C（023875）近一年涨幅为52.53%，兴全合宜混合A（163417）近一年涨幅为22.49%，兴全合宜混合C（005491）近一年涨幅为21.75%，兴全社会价值三年持有混合（008378）近一年涨幅为26.26%。
从成立以来任期回报来看，所有产品均实现正增长。自成立以来至7月22日，兴全合润混合A（163406）任期回报高达917.05%；兴全合润混合C（023875）任期回报为82.33%；兴全合宜混合A（163417）任期回报为113.65%；兴全合宜混合C（005491）任期回报为68.39%；兴全社会价值三年持有混合（008378）任期回报为132.52%。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金经理 | 投资类型 | 成立日期 | 规模（亿元）（截至2026-06-30） | 年涨幅（%）（截至2026-07-22） | 任期回报（%） （截至2026-07-22） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 163406 | 兴全合润混合A（163406） | 谢治宇 | 混合型 | 2010-04-22 | 240.58 | 53.42 | 917.05 |
| 023875 | 兴全合润混合C（023875） | 谢治宇 | 混合型 | 2025-04-08 | 5.74 | 52.53 | 82.33 |
| 163417 | 兴全合宜混合A（163417） | 谢治宇 | 混合型 | 2018-01-23 | 123.24 | 22.49 | 113.65 |
| 005491 | 兴全合宜混合C（005491） | 谢治宇 | 混合型 | 2018-01-23 | 8.04 | 21.75 | 68.39 |
| 008378 | 兴全社会价值三年持有混合（008378） | 谢治宇 | 混合型 | 2019-12-26 | 15.15 | 26.26 | 132.52 |
大举增持中际旭创，减持宁德时代、晶晨股份
在持仓方面，谢治宇在管基金整体股票仓位维持稳定，并对持仓结构进行了积极调整，重点增配了半导体（881121）和消费电子（881124）板块。个股方面，仍然坚持自下而上的选股策略，寻找具有核心竞争力和良好成长性的优质企业。
从具体调仓动向来看，谢治宇在二季度大举增持了**中际旭创（300308）**，同时对**宁德时代（300750）**和**晶晨股份（688099）**进行了较大幅度的减持。值得注意的是，**中芯国际（HK0981）**（A股及港股）、**海光信息（688041）**、**晶合集成（HK2249）**、**立讯精密（HK2475）**、**泰格医药（HK3347）**及**蓝思科技（HK6613）**等6只个股新晋成为其重仓股，显示出其对科技主线的集中布局。
数据显示，截至二季度末，**巨化股份（600160）**凭借7.20%的净值占比位居谢治宇在管基金第一大重仓股。二季度前十大重仓股中，谢治宇共增持2只、减持6只，并新进多只个股。其中，**中际旭创（300308）**增持幅度最大，净值占比较上期提升2.02个百分点；**晶晨股份（688099）**减持幅度较为显著，净值占比较上期下降1.83个百分点。
| 股票代码 | 股票名称 | 占净值比例 (%) | 相对上期增减 (%) | 变动情况 |
|---|---|---|---|---|
| 600160 | 巨化股份（600160） | 7.20 | -1.16 | 减持 |
| 300308 | 中际旭创（300308） | 7.15 | 2.02 | 增持 |
| 002475 | 立讯精密（HK2475） | 6.95 | - | 新进 |
| 688249 | 晶合集成（HK2249） | 4.58 | - | 新进 |
| 688099 | 晶晨股份（688099） | 4.13 | -1.83 | 减持 |
| 688041 | 海光信息（688041） | 4.01 | - | 新进 |
| 688981 | 中芯国际（HK0981） | 3.87 | - | 新进 |
| 688120 | 华海清科（688120） | 3.26 | -0.63 | 减持 |
| 0981 | 中芯国际（HK0981） | 3.21 | - | 新进 |
| 300347 | 泰格医药（HK3347） | 2.24 | - | 新进 |
| 1801 | 信达生物（HK1801） | 2.22 | -0.77 | 减持 |
| 300433 | 蓝思科技（HK6613） | 2.09 | - | 新进 |
| 2423 | 贝壳-W（HK2423） | 1.95 | -0.11 | 减持 |
| 9969 | 诺诚健华（688428） | 1.30 | -0.64 | 减持 |
| 300750 | 宁德时代（300750） | 1.01 | -3.52 | 减持 |
| 688319 | 欧林生物（688319） | 0.13 | 0.00 | 增持 |
部分优质企业估值具备吸引力，聚焦商业模式清晰、壁垒坚实的企业
谈及报告期内的投资策略，谢治宇在季报中阐述了对当前市场环境与投资策略的思考。他指出，自下而上看，部分优质企业的估值在经历调整后已具备较强吸引力，供给端出清与竞争格局优化的趋势在部分行业正逐步显现。尽管宏观经济的复苏节奏仍存在不确定性，但微观层面企业盈利的稳定性与资本回报意愿的提升，为长期价值发现提供了基础。
展望未来，谢治宇表示，将延续一贯的投资框架，聚焦于寻找商业模式清晰、竞争壁垒坚实且能够持续创造自由现金流的优质企业。他认为，经济的潜在增速或有放缓，但产业结构升级与技术进步仍孕育着结构性的增长机会。在策略应对上，需要更加注重安全边际，审慎评估企业的盈利质量与再投资效率，回避那些过度依赖外部融资、护城河容易被颠覆的商业模式。组合管理上，会坚持行业相对分散、个股高度集中的原则，通过长期持有来分享企业内在价值的复利增长，力求在市场波动中为持有人实现可持续的长期回报。
