截至二季度末，傅鹏博在管规模达到222.01亿元。持仓方面，傅鹏博对在管产品的持仓结构进行了调整，显著加大了对光通信及光伏设备（881279）领域的配置力度，同时对消费电子（881124）板块内部进行了优化。傅鹏博表示，部分行业的供需结构正在发生积极变化，企业的经营质量尤其是自由现金流产生能力持续改善。投资者不宜过度聚焦于宏观经济的短期波动，过去几年出现的股票回报持续低于企业内在回报率的现象难以长期持续。
在管规模重回222.01亿元 年涨幅表现突出
目前，傅鹏博在管的2只产品分别为睿远成长价值混合A（007119）、睿远成长价值混合C（007120）。截至二季度末，上述2只产品基金资产规模分别为203.05亿元、18.96亿元，合计达到222.01亿元。
基金规模上升背后，2只产品年涨跌幅表现突出。截至7月22日，睿远成长价值混合A（007119）净值涨幅60.61%，睿远成长价值混合C（007120）净值涨幅59.97%。
从成立以来任期回报来看，2只产品均实现正增长。自成立以来至2026年7月22日，睿远成长价值混合A（007119）净值累计增长132.94%；睿远成长价值混合C（007120）净值累计增长126.21%。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金经理 | 投资类型 | 成立日期 | 规模截至日 | 规模（亿元） | 截止日期 | 年涨幅 | 任期回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 007119 | 睿远成长价值混合A（007119） | 傅鹏博 | 混合型 | 2019-03-26 | 2026-06-30 | 203.05 | 2026-07-22 | 60.61% | 132.94% |
| 007120 | 睿远成长价值混合C（007120） | 傅鹏博 | 混合型 | 2019-03-26 | 2026-06-30 | 18.96 | 2026-07-22 | 59.97% | 126.21% |
新进炬光科技（688167） 增持大族激光（002008）、立讯精密（002475）
根据睿远基金披露的二季报，傅鹏博在管基金整体股票仓位基本稳定，前十大重仓股呈现出明显的结构调整。从持仓变动来看，基金经理在二季度显著加大了对光通信及光伏设备（881279）领域的配置力度，同时对消费电子（881124）板块内部进行了优化。
数据显示，在管基金整体持仓中，二季度末新易盛（300502）位居傅鹏博重仓股第一位，东山精密（002384）紧随其后。一季度前十大重仓股中，傅鹏博共增持3只、减持5只，并新进1只。其中，大族激光（002008）增持幅度最大，净值占比较上期提升3.12个百分点；中际旭创（300308）减持幅度较大，净值占比较上期下降5.42个百分点。值得注意的是，炬光科技（688167）新进前十大重仓股，显示出基金经理对激光元器件赛道的关注。
| 股票代码 | 股票名称 | 持仓占比 (%) | 较上期变动 (百分点) | 变动类型 |
|---|---|---|---|---|
| 688167 | 炬光科技（688167） | 7.22 | - | 新进 |
| 002008 | 大族激光（002008） | 5.78 | +3.12 | 增持 |
| 002384 | 东山精密（002384） | 8.76 | -0.96 | 减持 |
| 002444 | 巨星科技（002444） | 3.06 | -0.56 | 减持 |
| 002475 | 立讯精密（002475） | 8.57 | +1.37 | 增持 |
| 300308 | 中际旭创（300308） | 3.71 | -5.42 | 减持 |
| 300476 | 胜宏科技（HK2476） | 8.51 | -0.07 | 减持 |
| 300502 | 新易盛（300502） | 9.73 | +0.27 | 增持 |
| 300750 | 宁德时代（300750） | 7.08 | -2.77 | 减持 |
| 300751 | 迈为股份（300751） | 7.44 | +0.05 | 增持 |
聚焦企业基本面 重视自由现金流
谈及报告期内的投资策略，基金经理指出，在当前市场环境下，投资决策将更加聚焦于自下而上的企业基本面研究。从已披露的微观数据来看，部分行业的供需结构正在发生积极变化，企业家的经营预期更趋审慎，这使得企业的经营质量，尤其是自由现金流产生能力持续改善。同时，一些优质企业的资本配置决策也更加理性，在审慎评估扩张新业务与增厚现有股东回报之间的利弊后，展现出更强的股东回报意愿。
展望后续，基金经理认为，尽管宏观经济的部分拖累因素正在逐步消退，一系列稳增长政策也将发挥托底效应，但投资者不宜过度聚焦于宏观经济的短期波动。从长期来看，股票的收益率本质上由企业的实际经营回报率所决定，过去几年出现的股票回报持续低于企业内在回报率的现象难以长期持续，均值回归的力量值得重视。
在投资组合的构建上，基金经理表示将延续一贯的策略，致力于寻找那些具备优秀商业模式、竞争壁垒和定价能力突出、行业空间广阔且资本分配对股东友好的公司。这类公司在不断加固自身护城河的过程中，远期有望为股东持续创造显著的自由现金流。其目标是在能力圈范围内，集中持有少数这样的优质企业，以分享其长期经营成果带来的复利收益。
