截至二季度末，金梓才在管规模达到565.49亿元，较一季度末显著攀升。持仓方面，金梓才对科技成长方向的布局持续聚焦，目前其在管产品共13只，覆盖混合型与股票型基金。
截至7月22日，上述产品年内净值涨幅均极为亮眼，其中财通福鑫定开混合发起（501046）以220.98%的涨幅领跑，财通成长优选混合A（001480）、财通价值动量混合C（021523）、财通匠心优选一年持有期混合A（014915）涨幅也分别达到210.38%、203.48%和205.66%。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金经理 | 投资类型 | 成立日期 | 规模（亿元）（截至2026-06-30） | 年涨幅（%）（截至2026-07-22） | 任期回报（%） （截至2026-07-22） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 021528 | 财通成长优选混合C（021528） | 金梓才 | 混合型 | 2024-05-28 | 145.41 | 209.09 | 316.20 |
| 006502 | 财通集成电路产业股票A（006502） | 金梓才 | 股票型 | 2018-11-29 | 22.96 | 193.66 | 567.34 |
| 024481 | 财通品质甄选混合C（024481） | 金梓才 | 混合型 | 2025-10-31 | 53.12 | 77.44 | 77.44 |
| 720001 | 财通价值动量混合A（720001） | 金梓才 | 混合型 | 2011-12-01 | 67.22 | 204.72 | 1267.02 |
| 014915 | 财通匠心优选一年持有期混合A（014915） | 金梓才 | 混合型 | 2022-04-07 | 43.61 | 205.66 | 190.79 |
| 021523 | 财通价值动量混合C（021523） | 金梓才 | 混合型 | 2024-05-28 | 41.62 | 203.48 | 257.20 |
| 001480 | 财通成长优选混合A（001480） | 金梓才 | 混合型 | 2015-06-29 | 63.08 | 210.38 | 587.80 |
| 014916 | 财通匠心优选一年持有期混合C（014916） | 金梓才 | 混合型 | 2022-04-07 | 14.99 | 203.28 | 181.01 |
| 017491 | 财通景气甄选一年持有期混合C（017491） | 金梓才 | 混合型 | 2023-07-19 | 8.88 | 201.36 | 327.42 |
| 017490 | 财通景气甄选一年持有期混合A（017490） | 金梓才 | 混合型 | 2023-07-19 | 26.23 | 203.76 | 337.75 |
| 006503 | 财通集成电路产业股票C（006503） | 金梓才 | 股票型 | 2018-11-29 | 59.35 | 191.34 | 527.84 |
| 024480 | 财通品质甄选混合A（024480） | 金梓才 | 混合型 | 2025-10-31 | 10.51 | 77.95 | 77.95 |
| 501046 | 财通福鑫定开混合发起（501046） | 金梓才 | 混合型 | 2017-10-23 | 8.51 | 220.98 | 740.41 |
新进博迁新材、风华高科，减持中际旭创
在持仓方面，金梓才在管的多只基金于二季度对持仓结构进行了积极调整，持续深耕科技成长赛道，重点围绕AI算力产业链、上游电子原材料及高端制造等方向进行布局。个股层面，依旧聚焦于行业格局清晰、技术壁垒高、具备核心竞争力的优质公司。
从增减持情况来看，金梓才在二季度对持仓组合进行了较大幅度的优化。数据显示，他大幅增持了源杰科技（688498）、新易盛（300502）、三环集团（300408）等AI算力及电子元器件领域的核心标的，同时新进了华正新材（603186）、博迁新材（605376）、风华高科（000636）等一批电子材料与高端制造领域的潜力股。相比之下，中际旭创（HK3308）、大族数控（301200）及鼎泰高科（301377）等个股则遭到不同程度的减持，其中中际旭创（HK3308）的持仓占比较上期显著下降了9.09个百分点。
从在管基金的整体调仓路径来看，二季度末，金梓才的持仓版图进一步向硬科技领域收拢。前十大重仓股队列中，新面孔占据了多数席位。具体来看，新易盛（300502）、源杰科技（688498）、三环集团（300408）等算力相关标的依然占据核心仓位，而新进的德福科技（301511）、南亚新材（688519）及博迁新材（605376）等个股，其配置比重均快速跃升至前列，显示出基金经理对上游材料与关键零组件环节的高度重视。
以下为金梓才在管基金二季度部分持仓调整明细：
| 股票代码 | 股票名称 | 占净值比例 (%) | 较上期变动 (%) | 变动类型 |
|---|---|---|---|---|
| 300502 | 新易盛（300502） | 9.47 | -0.32 | 减持 |
| 688498 | 源杰科技（688498） | 8.53 | -0.97 | 减持 |
| 300408 | 三环集团（300408） | 7.90 | -- | 新进 |
| 301511 | 德福科技（301511） | 7.86 | -- | 新进 |
| 301377 | 鼎泰高科（301377） | 7.82 | -1.99 | 减持 |
| 688519 | 南亚新材（688519） | 7.23 | -- | 新进 |
| 000636 | 风华高科（000636） | 6.42 | -- | 新进 |
| 301200 | 大族数控（301200） | 5.99 | -3.60 | 减持 |
| 605376 | 博迁新材（605376） | 4.68 | -- | 新进 |
| 688260 | 昀冢科技（688260） | 1.50 | -- | 新进 |
| 688020 | 方邦股份（688020） | 1.41 | -- | 新进 |
| 603186 | 华正新材（603186） | 1.33 | -- | 新进 |
| 001389 | 广合科技（001389） | 0.61 | -- | 新进 |
| 300308 | 中际旭创（HK3308） | 0.60 | -9.09 | 减持 |
AI商业模式已闭环，上游紧缺环节仍有配置价值**
谈及报告期内的投资运作，金梓才系统性地回顾了自2023年以来对AI产业趋势的持续跟踪与认知迭代。他指出，在2023年四季度，团队基于北美各大CSP（CSPI）龙头资本开支上升的趋势，判断AI产业正式进入基本面兑现阶段；2024年三季度，随着OpenAI o1模型的推出，进一步看到了推理端算力需求的广阔增长空间。尽管在2025年一季度因担心DeepSeek对海外算力资本开支产生扰动而进行了减仓，但在2025年二季度AI Coding应用爆发后，团队敏锐捕捉到头部公司大模型用户数和Tokens出现“几何级”高速增长，并同步带来ARR的大幅增长，这意味着海外模型商业模式已经闭环，AI相关公司股价的真正主升浪也由此开启。
金梓才表示，随着AI产业的基本盘越来越大，显著拉动了各个环节的增长斜率，进而导致上游环节出现涨价弹性。在2026年一季度布局的PCB上游量价齐升机会，正是基于产品升级与供不应求导致的缺货提价逻辑，这也为二季度的净值表现提供了较大帮助。展望下一阶段，他将进一步跟紧产业趋势，对受益于AI需求拉动的紧缺方向维持配置。他指出，目前供应链紧张的环节越来越多，已从光芯片中的EML和DSP芯片、玻纤布等，进一步扩散至被动元件（884093）中的MLCC、PCB上游等各个紧缺物料方向，组合仓位已相应地集中配置到出现紧缺的环节。他认为，这种紧缺状态可能会持续较长时间，短期难以根本性解决，但也将根据产业链动态情况不断修正这一预判。
在组合管理上，金梓才强调将继续坚持以产业研究为基础，做好行业中观配置轮动，追求投资的前瞻性、可跟踪性和可复制性，在符合产业趋势的正确赛道上，投资较为优秀的公司，并保持密切跟踪，根据公司基本面的动态变化来做持仓的调整，力争做好较大的波段，提升投资者的体验感和获得感。同时，他也提醒投资者，AI产业趋势虽长期向好，但上游紧缺环节的价格弹性具有周期（883436）性，板块波动难免加大，建议理性看待产品的历史业绩，充分认知市场的潜在波动，通过均衡配置分散风险，以更长期的视角分享产业成长的复利价值。
