公募基金二季报昨日披露完毕。数据显示，在科技成长主线主导市场的背景下，公募基金管理规模持续增长。
天相投顾数据显示，截至2026年二季度末，公募基金管理规模达到39.66万亿元，较一季度末增长超2.14万亿元。分类型看，债券型基金规模增加1.23万亿元，混合型基金规模增长9054亿元，两类产品成为二季度公募规模扩张的核心驱动力。
行业格局上，管理规模突破万亿元的基金公司扩容至12家，合计管理规模占到全行业总量的44.54%，马太效应显著。
权益端，主动偏股型基金二季度整体上调股票仓位。根据兴证策略张启尧团队测算，二季度末主动偏股基金仓位环比提升1.5个百分点至86%。其中，普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金仓位分别上行0.9个百分点、1.6个百分点、1.7个百分点。二季度A股市场呈现极致分化特征，多只科技主题基金规模大幅扩张，百亿体量主动权益基金数量增至逾70只。
从行业持仓变动观察，主动偏股基金显著加仓电子板块，增加比例高达21.5个百分点，通信、机械设备仓位小幅抬升，通信更是连续5个季度获机构增持；减仓力度靠前的板块为电力设备、有色金属（1B0819）、医药生物。
个股维度，龙头公司持股集中度二季度有所回升。天相投顾数据显示，主动偏股型基金重仓股（883406）中，增持居前的公司包括中际旭创（300308）、新易盛（300502）、寒武纪（688256）、东山精密（002384）、北方华创（002371）；腾讯控股（HK0700）、宁德时代（300750）、贵州茅台（600519）、阿里巴巴（BABA）、紫金矿业（601899）减仓明显。截至二季度末，主动权益基金重仓的前五大公司分别为中际旭创（300308）、新易盛（300502）、东山精密（002384）、寒武纪（688256）和宁德时代（300750）。
值得关注的是，不少基金经理在二季报中提到人工智能（885728）(AI)板块行情演绎至极致，并预判随着行情扩散、板块轮动开启，市场风格有望走向均衡。
兴证全球基金谢治宇展望三季度行情时表示，二季度极端分化的行情不可持续，市场将再平衡。他认为市场对于AI紧缺环节给予一个很高的远期价格预期和远期估值，是十分危险的，上游过度涨价将对下游应用推广造成反噬。在配置思路上，他保持组合的均衡性，在AI泛科技领域持有较大仓位。在选股上，他淡化短期价格预期，更多配置相对低位的科技股。至于传统行业，他认为在经历了二季度极端下跌后，不少报表优异的龙头企业更具配置价值。
万家基金基金经理莫海波在二季度增持国产算力和创新药（886015）。他认为，伴随行情扩散与轮动，市场风格上可能更加均衡，将以AI为主线，看好光模块、国产算力、创新药（886015）、部分消费（883434）及游戏（881275）等行业的机会。
