交银医药创新股票C三季报透视：加仓康龙化成，新进奥浦迈、惠泰医疗

据同花顺（300033）iFind，10月27日，楼慧源管理的交银医药创新股票C（014046）公布三季报报告。截至9月30日，该基金近一年净值增长率为9.23%。

在持仓方面，交银医药创新股票C（014046）三季度对前十大重仓股进行了调整，并对结构进行了优化。从增减持情况来看，与6月30日相比，奥浦迈（688293）、泰格医药（300347）、迪哲医药（688192）、昭衍新药（603127）、惠泰医疗（688617）新进前十大持仓；恒瑞医药（600276）、荣昌生物（688331）、泽璟制药（688266）、药康生物（688046）、百利天恒（688506）退出前十大持仓。数据显示，截至9月30日，药明康德（603259）位居第一大重仓股，占净值比例9.88%。前十大重仓股中，共同持仓共有5只，其中加仓2只、减仓3只；另有5只新进、5只退出。共同持仓中，康龙化成（HK3759）加仓幅度最大，净值占比较上期提升5.84个百分点；药明康德（603259）净值占比较上期提升0.21个百分点。科伦药业（002422）、凯莱英（HK6821）、美迪西（688202）净值占比较上期分别下降0.32个、1.47个、2.90个百分点。

谈及报告期内基金的投资策略，楼慧源表示，回顾2026年三季度，CXO行业景气度持续，创新药（886015）个股基本面继续分化；院内市场创新药（886015）械的增长较刚性，院外市场药店（884300）同店增长继续恢复。展望2026年四季度，其认为表现较好的子板块基本面将持续，因此从中精选细分板块和个股，逢低买入。其称，未来将重点关注以下方向：一是CXO行业整体景气度较好，面向海外的CXO龙头展现出强劲阿尔法，在多肽、大分子、小分子创新药（886015）CDMO市场份额均有提升；面向国内市场的临床前CRO订单继续亮眼，下半年有望从订单传导到报表业绩增长，临床CRO订单价格亦有所恢复，明年有望传导至报表业绩，CXO上游格局较好环节也显示较好景气度。二是创新药（886015）方面，与2025年重点关注创新药（886015）授权的事件驱动不同，将更关注重磅产品的临床进展、商业化销售以及盈利弹性，以及革命性新技术带来的增量机会，需要精选个股。三是集采出清、估值合适的出海医疗器械（881144）个股，以及渗透率低的医疗服务（881175）个股。四是AI对医药行业的影响，以及商保、长护险带来的增量，目前形成的投资机会不多但也较重要，保持长期关注。其还表示，当期对持仓结构的调整主要是增持的CXO仓位主要集中在CDMO龙头，CRO和CXO上游方向维持仓位、调整个股结构，创新药（886015）方向调整个股结构，并增持了出海医疗器械（881144）个股。