鹏华优势企业二季报透视：重仓光通信，新进仕佳光子、凌玮科技等

据同花顺（300033）iFind，7月20日，王子建管理的鹏华优势企业（005268）公布二季报，截至6月30日，该基金近1年净值增长率达107.46%。

在持仓方面，王子建在二季度对组合进行了较大幅度的结构调整，大幅减持了有色金属（1B0819），并将仓位集中加至AI硬件方向。最新报告期前十大持仓显示，基金第一大重仓股为仕佳光子（688313），持仓市值1.17亿元，占净值比例8.57%。对比上一季度持仓，仕佳光子（688313）、凌玮科技（301373）、杰华特（688141）、源杰科技（688498）、长飞光纤（601869）、光智科技（300489）、亨通光电（600487）均为新进前十大重仓股；而和林微纳（688661）、延江股份（300658）、赛恩斯（688480）、四方股份（601126）、罗博特科（300757）、东材科技（601208）、钧达股份（HK2865）则退出前十大行列。在加减仓方面，新易盛（300502）、中际旭创（300308）、英诺激光（301021）持续获得增持，其中新易盛（300502）占净值比例从上期的9.14%降至8.15%，但持仓市值从4175.98万元大幅增至1.11亿元；英诺激光（301021）占净值比例也从上期的4.51%提升至6.59%。谈

及报告期内的运作思路，王子建表示，二季度市场延续结构分化，AI产业链依旧是核心主线。他在季度初大幅减持了有色金属（1B0819），并加仓至光通信的上游光芯片、磷化铟材料等AI硬件方向。他判断，尽管看好贵金属（881169）长期趋势，但在油价飙升和加息预期扰动下，金价中短期难有亮眼表现，而AI仍是全球共振的最确定景气方向。对于市场热议的“AI泡沫”，王子建坚定认为，全球AI产业发展仍处早期，应用端正迈入生产级落地阶段，智能体向企业级市场快速渗透，使得需求稳定性大幅增强；同时算力供需仍呈现“总量缺，高端更缺”的格局，云厂商资本开支远未见顶。他明确表示，AI产业的基本面兑现仍在超预期进行，二级市场资产价格并未出现显著泡沫，因此不太容易做出切换至其他板块的决策，未来将继续深耕产业链中具备技术壁垒与业绩兑现明确的优质标的。