据同花顺（300033）iFind，7月20日，王璐管理的鹏华改革红利股票（001188）公布二季报报告。截至6月30日，该基金近1年净值增长率达到110.42%，表现亮眼。
在持仓方面，王璐在二季度对组合结构进行了积极调整，聚焦AI算力产业链上游的“通胀”环节。从增减持情况来看，前十大重仓股中新进了风华高科（000636）、三环集团（300408）与裕太微（688515）-U三只个股，而迪哲医药（688192）-U、卓胜微（300782）和赛微微电（688325）则退出前十大持仓。第一大重仓股仍为北方华创（002371），持仓占净值比例从上一季度的8.58%提升至9.07%。在增持操作上，基金经理显著加大了对半导体（881121）上游设备的布局，金海通（603061）占比提升幅度最大，从上期的4.65%跃升至7.09%，加仓2.44个百分点；中科飞测（688361）占比也由3.73%升至5.97%。此外，圣邦股份（300661）与思瑞浦（688536）等模拟芯片标的也获得小幅加仓。相比之下，峰岹科技（688279）虽获增持，但占净值比例由5.72%降至4.78%。
谈及报告期内的运作思路，王璐表示，二季度随着美伊冲突预期缓和，市场更加极致地聚焦AI方向，前期看好的通胀逻辑得到验证。他指出，在需求端AI对电子产品强力拉动，以及成本侧上游涨价的共同作用下，供需紧张的品类正获取超额盈利，同时上游设备在产能紧缺背景下开启了新一轮全球资本开支上行周期（883436）。基于此判断，王璐明确表示，组合加仓了半导体（881121）上游设备，以及供需关系逆转的被动器件和模拟芯片，力求捕捉产业趋势带来的投资机遇。
鹏华改革红利股票（001188）最新十大重仓股
| 序号 | 股票简称 | 股票代码 | 持股数（万股） | 持仓市值（万元） | 占净值比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 北方华创（002371） | 002371 | 4.08 | 3613.25 | 9.07% |
| 2 | 澜起科技（688008） | 688008 | 9.64 | 2986.97 | 7.50% |
| 3 | 金海通（603061） | 603061 | 5.63 | 2825.49 | 7.09% |
| 4 | 圣邦股份（300661） | 300661 | 16.83 | 2415.27 | 6.06% |
| 5 | 中科飞测（688361） | 688361 | 5.53 | 2378.85 | 5.97% |
| 6 | 风华高科（000636） | 000636 | 28.51 | 2059.56 | 5.17% |
| 7 | 峰岹科技（688279） | 688279 | 8.48 | 1902.91 | 4.78% |
| 8 | 三环集团（300408） | 300408 | 8.24 | 1375.26 | 3.45% |
| 9 | 思瑞浦（688536） | 688536 | 3.57 | 1301.29 | 3.27% |
| 10 | 裕太微（688515）-U | 688515 | 4.11 | 1022.01 | 2.56% |
