创金合信芯片产业股票发起C二季报透视：加仓国产算力基建，持仓进一步聚焦

据同花顺（300033）iFind，7月20日，刘扬管理的创金合信芯片产业股票发起C（013340）公布了二季报。截至6月30日，该基金近1年净值增长率达139.38%。

在持仓方面，刘扬在二季度提高了科技股仓位，主要加仓方向为国产算力基建，持仓进一步聚焦，持股集中度有所提升。与一季度末相比，前十大重仓股出现了明显调整，华虹宏力（HK1347）、芯源微（688037）、华海清科（688120）、兆易创新（HK3986）、寒武纪（688256）等5只个股新进前十大持仓。最新报告期内，第一大重仓股为拓荆科技（688072），占净值比例为8.60%。从增减持情况来看，刘扬大幅增持了中微公司（688012）、华虹宏力（HK1347）及拓荆科技（688072），其中中微公司（688012）净值占比较上期提升2.13个百分点，华虹宏力（HK1347）持仓占比更是从一季度末的4.52%跃升至8.51%。与此同时，海光信息（688041）、中芯国际（688981）、北方华创（002371）虽仍在前十大持仓中，但均遭到不同程度的减持，海光信息（688041）净值占比从7.97%下降至5.22%。此外，圣邦股份（300661）、芯碁微装（688630）、华峰测控（688200）、京仪装备（688652）等个股已退出前十大重仓股行列。

展望下半年，刘扬在二季报中表示，进入二季度，AI模型与应用的进步大力拉动tokens使用量指数型增长，国产AI和算力芯片进展积极，经历调整后的A股科技股迎来较好的配置窗口，因此提高了科技股仓位并聚焦国产算力基建。对于三季度，他认为5-6月的极致科技行情上涨动力或将减弱，板块内部将进一步缩圈，外围市场波动也会对A股形成干扰。在此判断下，其操作上将更加看好国产算力板块，持仓进一步聚焦到半导体设备（884229）和国产AI芯片上。刘扬强调，三季度是投资难度较大的时期，需要更加深入、前瞻和独立的研究，而进入四季度，市场走向和产业格局或将更加清晰。