新京报贝壳（BEKE）财经讯(记者张晓翀)7月21日，诺安基金发布了对半导体（881121）板块的最新观点。
诺安基金权益投资事业部副总经理、研究部总经理邓心怡表示，2026年全球人工智能（885728）(AI)产业以创新产品为引领，有望逐渐从“基础设施投资期”向“商业化变现期”过渡。二季度以来，人工智能（885728）产业头部大模型进一步聚焦生产力工具，产业评估体系逐渐由单纯的模型能力打榜竞赛，转向加强对模型能力商业价值的权重。
基金经理陈衍鹏提出，依然要重视半导体设备（884229）材料的国产化进程，半导体（881121）先进制程是AI算力最底层的基础，国内AI芯片、HBM存力的突破必须依赖国产制程。国际局势依然有不确定性，半导体（881121）对美对日有国产替代的机会。
基金经理周靖翔认为，二季度在人工智能（885728）持续牵引下，先进算力、存储、模拟、功率等几乎全品类芯片出现需求蓬勃增长，全球半导体（881121）产业发展趋势和资本市场实现同频共振。国内存储龙头公司IPO取得实质性进展，存储芯片（886042）涨价带来的丰厚现金流与上市募资形成双重资金支撑，加速国产存储规模化布局。国内晶圆代工、先进封装（886009）新项目纷纷落地，有效支撑人工智能（885728）时代芯片自主创新进程，中国半导体（881121）产业实现了从“被动替代”到“创新自强”的战略跃迁，“国芯国模国用”战略推动国产AI芯片由“可用”向“好用”质变。
基金经理刘慧影表示，从AI芯片的角度，华为发布的τ定律完美适配AI时代对芯片的要求。中国芯片正式进入弯道超车阶段。
