【导读】绩优基金二季报陆续披露
伴随基金二季报密集披露，一批绩优基金调仓换股情况跃然纸上。二季度，半导体（881121）、AI产业链、新消费（883434）等仍是公募基金重仓的方向。
随着市场波动加剧，基金经理提示风险，AI产业趋势虽长期向好，但上游紧缺环节的价格弹性具有周期（883436）性，板块波动难免加大。建议投资者理性看待产品的历史业绩，充分认知市场的潜在波动，避免“追涨杀跌”。
财通基金金梓才：
充分认知市场的潜在波动，避免“追涨杀跌”
7月21日，金梓才管理的财通多策略福鑫披露二季报。其最新持仓显示，前三大重仓股为新易盛（300502）、源杰科技（688498）、三环集团（HK6951），持仓市值分别超8000万元、7200万元、6700万元。二季度，新易盛（300502）、源杰科技（688498）、三环集团（HK6951）股价区间涨幅分别为92.15%、171.85%、217.45%。
与一季度相比，新易盛（300502）、源杰科技（688498）获加仓，加仓幅度分别为80.18%、18.89%。
鼎泰高科（301377）遭减仓，减仓幅度为29.60%，持仓市值超6500万元。
三环集团（HK6951）、南亚新材（688519）、德福科技（301511）、方邦股份（688020）、昀冢科技（688260）、风华高科（000636）、广合科技（001389）新晋十大重仓股名单。
截至7月21日，该基金在同类基金近一年、近三年业绩排名为第一名、第七名（按二级投资分类，下同）。
金梓才在季报中表示：“一季度，我们谈到PCB上游量价齐升的投资机会，一方面来自产品升级或材料升级，另一方面来自供不应求导致的缺货提价，这部分公司可能在未来的业绩弹性更为明显。”AI产业的基本盘持续扩大，显著拉动了各个环节的增长斜率，进而导致各个上游环节出现了涨价弹性，这也为二季度基金产品的净值表现提供了很大的帮助。
站在当下，为了适应供应链的新变化，该基金将有限的组合仓位进一步配置到出现紧缺环节的行业中，包括被动元件（884093）中的MLCC、PCB上游等各个紧缺物料方向。下一阶段，会进一步紧跟产业趋势，对其他受益于AI需求拉动的紧缺方向维持配置比例。
金梓才还指出，随着本基金产品净值和关注度的提升，从今年5月开始，采取了一系列限购措施，初心是希望保证基金的平稳运作，并引导投资者理性投资，避免“追涨杀跌”。借此提醒广大投资者，AI产业趋势虽长期向好，但上游紧缺环节的价格弹性具有周期（883436）性，板块波动难免加大。建议投资者理性看待产品的历史业绩，充分认知市场的潜在波动，根据自身风险承受能力理性评估产品适配性，通过均衡配置分散风险，减少频繁择时带来的交易损耗，以更长期的视角分享产业成长的复利价值。
景顺长城基金江山：
半导体行业或将进入远超前两轮的超级周期
7月21日，江山管理的景顺长城稳健回报（001194）二季度最新持仓出炉。具体来看，前三大重仓股为新易盛（300502）、中际旭创（300308）、源杰科技（688498），持仓市值分别为9.53亿元、9.16亿元、8.36亿元。
与一季度相比，新易盛（300502）获加仓44.87万股，加仓幅度为40.00%。
东山精密（002384）、中际旭创（300308）、源杰科技（688498）遭减仓，减仓幅度为35.98%、17.83%、2.10%。
生益科技（600183）、寒武纪（688256）、华虹宏力（HK1347）、工业富联（601138）、中芯国际（HK0981）、阳光电源（300274）新晋十大重仓股名单。
截至7月21日，景顺长城稳健回报（001194）近三年、近五年同类业绩排名分别为第二名、第一名。
江山表示，行业层面，半导体（881121）行业在组合中的重要性正在快速提升，随着全球AI资本开支体量朝着万亿美元级别迈进，芯片制造行业面临着全面的产能不足和挤出效应，这一状态将为上游设备材料、中游晶圆制造、下游IC设计带来系统性的投资机会，半导体（881121）行业或将进入远超前两轮的超级周期（883436）。此外，随着英伟达（NVDA）和谷歌等海外巨头开始交付新版本硬件系统，其供应链也将于三季度步入交付旺季，传统算力供应链业绩扎实、估值合理，也是继续重点看好的方向。
易方达武阳：
关注科技、高端制造、大消费和医疗健康等方向
7月21日，武阳管理的易方达瑞享I披露最新持仓显示，前三大重仓股为新易盛（300502）、长芯博创（300548）、中际旭创（300308），持仓市值分别为16.45亿元、16.38亿元、15.99亿元。
与一季度相比，长芯博创（300548）、新易盛（300502）、东山精密（002384）、源杰科技（688498）、中际旭创（300308）、长飞光纤（601869）获加仓，加仓幅度最大的是新易盛（300502），达115.54%。
香农芯创（300475）、三环集团（HK6951）、寒武纪（688256）、鼎泰高科（301377）新晋十大重仓股名单。
截至7月21日，易方达瑞享I近五年、近十年同类业绩排名为第二名、第三名。
武阳表示：“随着国内模型能力的提高，国产算力及其配套的相关公司同样也迎来了较快的需求增长。自动驾驶和机器人是生成式AI在物理世界的两个映射，也将迎来行业的成长拐点，是我们一直看好的成长性领域。但机器人受制于大模型能力和工程化实现，当前投资确定性还不够高，竞争格局也并不确定；相对而言，自动驾驶的投资拐点可能比机器人来得更早，我们会持续跟踪研究，等待机会。”
他还表示，看好内需相关行业中的部分领域，如部分估值已跌至具有较高吸引力的大众消费（883434）品、旅游出行等体验型消费（883434）方向。同时也积极关注随着年轻人新的消费（883434）习惯和消费（883434）观点变化应运而生的一些新消费（883434）品类和品牌，如IP消费（883434）、悦己消费（883434）、休闲零食、宠物食品（884280）等。
对于长期成长性好的其他行业，如互联网、半导体（881121）、新能源（850101）、新材料、创新药（886015）、医疗器械（881144）与服务等，仍将持续跟踪个股基本面，理性判断后进行配置。未来本基金仍将以科技、高端制造、大消费（883434）和医疗健康等成长性行业作为主要配置方向，同时不断加强对个股的精选，提升资金的使用效率。
