截至7月20日10点45分，上证指数（1A0001）涨1.25%，深证成指（399001）涨0.28%，创业板指（399006）涨1.28%。油气开采及服务（881107）、煤炭开采加工（881105）、白酒（881273）等板块涨幅居前。
ETF方面，电信ETF（563010）易方达(563010)涨1.04%，成分股紫光股份（000938）(000938.SZ)涨停，锐捷网络（301165）(301165.SZ)涨超10%，网宿科技（300017）(300017.SZ)、国网信通（600131）(600131.SH)、新易盛（300502）(300502.SZ)、润泽科技（300442）(300442.SZ)涨超5%，数据港（603881）(603881.SH)、中际旭创（300308）(300308.SZ)、云赛智联（600602）(600602.SH)、长飞光纤（601869）(601869.SH)等上涨。
消息面上，光模块龙头公司天孚通信（300394）、新易盛（300502）发布2026年半年度业绩预增公告，显示其净利润同比大幅增长，主要受益于人工智能（885728）相关算力投资持续增长及产品结构优化。同时，CPO概念板块在当日早盘出现显著反弹，相关ETF及个股同步上涨，市场对AI算力产业链高景气度的预期得到业绩验证和强化。
华福国际表示，我们建议由“追逐高Beta”转为“需求端锚+核心光通信分批布局”的杠铃配置。短期优先关注Meta（META）/Microsoft/Alphabet；对Lumentum/Ciena/Corning保持中长期积极但降低追涨，等待财报和订单验证；Coherent（COHR）/AAOI/Fabrinet（FN）按高波动交易仓位管理。
中国银河（HK6881）表示，AI军备竞赛最具弹性赛道，高技术壁垒构筑护城河，部分上游物料仍紧缺，放大国产替代收益。AIDC“无阻塞直通”架构下光纤消耗5-10倍增长，国内厂商积极出海，光模块持续受益，供给约束下量价齐升或将延续；
国盛证券（002670）表示，回顾光通信板块近年来经历的多轮回调，市场每一次基于短期线性外推的分歧与恐慌，最终都被产业趋势所证伪。历次回调的共同本质在于，市场低估了AI算力扩张的长期确定性，将阶段性扰动误判为趋势性转折。进入当前的中报窗口期，我们更应剥离情绪干扰，回归产业本源：光通信行业总体持续向上的底层逻辑不变，龙头企业的创新迭代和公司治理能力构建了稳固壁垒。短期的逻辑扰动终将被长期的业绩兑现所消化，每一次回调都是产业布局的窗口。
电信ETF（563010）易方达(563010.SH)跟踪中证电信主题指数，布局科技产业基础设施，三大电信运营商（884313）占比高，前五大权重股包括中国移动（HK0941）、中国联通（HK0762）、中国电信（HK0728）、中国卫通（601698）、中际旭创（300308）。
