■机构动向
多只绩优基金放松限购
机构坚定看多科技板块后市
近期，多只绩优基金宣布松绑限购，部分基金更是直接取消限购。近期科技板块有所调整，后市如何演绎备受市场关注。从机构最新观点看，由于科技板块前期整体涨幅较多，当前上市公司进入业绩披露窗口期，缺乏业绩支撑的标的或迎来调整。不过，由于AI产业基本面仍然健康，科技板块投资机会依然值得期待。
绩优基金集中“松绑”
近期，多只绩优基金放松限购。7月15日，财通基金公告称，财通价值动量混合（720001）基金自7月15日起暂停接受单日单个基金账户超过1万元的申购、定期定额投资及转换转入申请（基金A类和C类基金份额合并计算）。该基金此前限购金额为100元。
除财通价值动量混合（720001）基金外，金梓才管理的财通品质甄选混合（024480）基金、财通成长优选混合（001480）基金、财通集成电路产业股票（006502）基金也发布类似的公告，限购金额均从100元调整至1万元。
7月16日，华商基金也连发多则公告，自7月16日起，张明昕管理的华商均衡成长混合（011369）基金、华商优势行业混合（000390）基金、华商致远回报混合（024459）基金的限购金额均从1000元调整至10万元。
Choice数据显示，截至7月15日，金梓才和张明昕管理的多只基金，过去一年净值上涨均超过200%。其中，华商均衡成长混合（011369）基金净值上涨近280%，财通成长优选混合（001480）基金上涨近300%。
部分基金则取消限购。7月16日，鹏扬基金公告称，鹏扬数字经济先锋混合（012456）基金此前暂停接受单个投资人单日累计申购（含转换转入、定期定额投资）A类和C类基金份额合计超过10万元（申购、转换转入和定期定额投资的申请合并计算）的申请。自7月16日起取消上述限制。平安科技精选混合基金同样自7月16日起取消限购。
梳理发现，上述基金此前表现较为亮眼，不过，在近期科技板块的震荡调整中，净值回撤幅度也较大。“在科技板块热度较高时，多家基金公司出手限购，且限购不断升级。近期科技板块有所调整，基金限购松绑，表明看好市场调整后的投资价值。”一家基金公司相关人士说。
短期波动不改科技长期价值
从近期资金流向看，科技主题ETF备受青睐。
Choice数据显示，截至7月15日，7月以来科创半导体ETF华夏（588170）净流入186.23亿元，半导体设备ETF国泰（159516）净流入逾百亿元。
从机构近期调研情况来看，科技板块依然是重点调研领域。Choice数据显示，截至7月16日，近1个月来，机构调研次数居前的板块包括电子设备制造、通用设备（881117）、电子器件、半导体（881121）等。
广发基金表示，当前AI产业基本面仍然健康，从行业数据看，当前高端、高带宽、高互联效率的算力仍偏紧。从中长期来看，科技行情不是简单的“追GPU”，而是围绕高端算力持续紧平衡、国产链走向放量等主线展开。市场接下来或从情绪化“抱团”，回到更可验证的基本面上。
“科技行情并未结束，而是进入结构性分化阶段。前期科技板块涨幅较大、交易拥挤，资金短期兑现出逃造成连续调整，但AI算力、光模块、国产半导体（881121）、机器人等核心赛道的产业逻辑依然成立，行业资本开支、技术迭代趋势并未反转。有业绩兑现、订单持续落地的龙头抗跌性强，调整后存在修复空间。没有营收利润、仅靠概念炒作的标的会持续走弱。”方正富邦基金基金经理吴昊表示。
在外资公募安联基金看来，短期市场大概率维持震荡分化格局，结构性机会或仍集中在科技主线。接下来可重点关注两个方向：一是半导体（881121）产业链，尤其是国产化方向，业绩确定性强，产业催化密集；二是半年度业绩预增的周期（883436）板块，受益于供给收缩和价格回升，业绩增长明确，具备估值修复空间。
