7月15日，三大股指早盘小幅拉升，其中食品饮料板块持续拉升。截至上午10:30，食品饮料ETF华夏(515170)涨2.49%。相关成分股中，泸州老窖（000568）涨3.72%、山西汾酒（600809）涨3.53%、洋河股份（002304）涨3.20%，贵州茅台（600519）、五粮液（000858）、东鹏饮料（HK9980）。(以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意)
消息面上，近日国务院发布《扩大消费（883434）“十五五”规划》(以下简称《规划》)，围绕促进服务消费（883434）提质惠民、推动商品消费（883434）扩容升级、培育打造消费（883434）新业态新模式新场景、着力提升消费（883434）能力、大力优化消费（883434）环境、加力完善促进消费（883434）制度机制等六个方面。《规划》提出，到2030年，社会消费（883434）品零售总额要达到60万亿元左右。同时，《规划》提到促进数字消费（883434）高质量发展，深入推进“人工智能（885728）+消费（883434）”，实施数字消费（883434）提升行动。
对此，东兴证券（601198）认为，这是我国首次以五年规划形式系统部署扩大消费（883434）战略，其意义不仅在于短期稳增长，更意味着消费（883434）将在未来五年重新成为经济增长的核心驱动力。对于食品饮料行业而言，本轮政策并非简单刺激消费（883434），而是通过居民收入提升、消费（883434）环境优化及消费（883434）结构升级三条主线，推动行业进入需求改善与结构升级并行的新阶段。从当前行业基本面看，食品饮料消费（883434）整体仍面临一定压力。中证细分食品饮料产业主题指数自2021年高点已回撤约67%，板块估值处于历史低位。在促消费（883434）政策加码的背景下，具备成长性和估值优势的龙头企业有望迎来估值修复。我们延续策略报告观点，建议关注高分红、低负债、经营现金流稳定的食品饮料龙头企业，特别是基本面有转好预期的速冻行业、调味品行业和休闲零食行业，建议关注贵州茅台（600519）、安井食品（603345）、海天味业（603288）等企业。
相关ETF：
食品饮料ETF华夏(515170.SH)跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，具备“低估值+高股息”的性价比优势。
消费ETF华夏(510630)跟踪上证消费（1B0036）指数，大盘风格显著，均衡覆盖白酒（881273）、乳品（884125）、调味品、软饮料（884120）、啤酒（884189）、食品预加工、化妆品（884272）、医美等行业龙头。
