基金二季报披露拉开大幕。
金融投资报记者注意到，截至7月13日，已经披露二季报的30多只基金中，有10多只主动权益类基金在上半年取得了超100%的收益，其二季度持仓备受关注。这些基金主要来自红土创新基金、金信基金、融通基金、同泰基金。
二季报显示，这些上半年领跑的基金在坚守科技主线的基础上，走出了差异化调仓路径：部分基金大幅更迭半导体（881121）、通信设备（881129）等重仓标的，加码AI算力基建核心资产；部分基金审慎规避高位估值风险，对半导体（881121）高位标的进行结构性减仓、优化细分布局。
此外，多只绩优基金因上半年业绩爆发，规模出现大幅增长，资金扩容下的调仓策略、持仓逻辑与后市研判，为当下科技赛道投资提供了重要参考。
坚守AI科技投资主线
多只翻倍基金二季度持续锚定人工智能（885728）、半导体（881121）、通信设备（881129）等核心赛道，在高仓位运作下完成重仓股迭代升级。
红土创新新科技（006265）今年上半年取得了143.57%的收益。二季报显示，该基金仍然保持九成左右的较高仓位，但前十大重仓股有较为明显的变化。
其中，6只个股为新进重仓股，包括北京君正（300223）、珂玛科技（301611）、永鼎股份（600105）、亨通光电（600487）、长川科技（300604）、芯原股份（688521），主要分布在半导体（881121）和通信设备（881129）行业。
一季度末就在列的重仓股中际旭创（300308）、新易盛（300502）、源杰科技（688498）在二季度继续获大幅加仓。相比一季度末，该基金对半导体（881121）的持仓比重有所提升。
得益于上半年较为出色的业绩表现，该基金资产规模由一季度末的10亿元增长至二季度末的34亿元左右，因而有较为充裕的资金进行调仓。而在规模明显增长背景下，该基金的股票仓位仍然与一季度末持平，显示基金经理调仓迅速。基金经理盖俊龙表示，持续看好人工智能（885728）领域，包括算力基础建设（884067）和AI应用方面的发展。
同样由盖俊龙管理的红土创新景气回报（018210）、红土创新转型精选、红土创新智能制造（013250）等基金的调仓方向与之较为相似。
同泰数字经济（012696）二季度的持仓调整也围绕半导体（881121）展开，该基金一季度末就持有的长川科技（300604）、珂玛科技（301611）、盛科通信（688702）-U、江丰电子（300666）等半导体（881121）个股均在二季度被减持，除长川科技（300604）外，其余个股均退出前十大重仓股行列。
与此同时，该基金在二季度又新进了海光信息（688041）、芯原股份（688521）、兆易创新（603986）等半导体（881121）板块个股。此外，该基金在二季度加仓了精测电子（300567）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）。
部分基金审慎减持半导体
在科技赛道整体表现火热的同时，部分基金基于市场估值与宏观环境，开启审慎调仓模式，规避板块阶段性波动风险。金信系多只基金率先调整策略，尽管股票仓位小幅提升，但主动减持多只累计涨幅过高的半导体（881121）个股。
金信精选成长（018776）在二季度减持了半导体（881121）等涨幅较高的持仓。
二季报显示，其资产规模为4.6亿元，较一季度末有所增加。其股票仓位达到九成，较一季度末小幅增加。但其前十大重仓名单内多只标的持仓规模下调，如茂莱光学（688502）、强一股份（688809）、芯源微（688037）、中科飞测（688361）等均被减仓，这些个股主要集中在半导体（881121）行业。同时，该基金新进的重仓股包括汇成真空（301392）、新莱应材（300260）、裕太微（688515）-U，它们分别是专用设备（881118）、通用设备（881117）和半导体（881121）行业的个股。
金信精选成长（018776）基金经理孔学兵表示，二季度以来，国产半导体（881121）所有细分方向都出现了较为明显的累计涨幅，结构性高企的估值面对宏观能见度不高和中长期资金不足的现实，进入了业绩验证阶段，在市场风格阶段性极致演绎之后，波动率可能会明显加大，宜积极和审慎应对。由孔学兵管理的金信稳健策略（007872）、金信行业优选（002256）也进行了类似的结构性减仓操作，同样减持了半导体（881121）个股。
融通产业趋势股票（008382）仓位较一季度末下降8个百分点左右，或与其规模增长未能及时调整仓位有关。其资产规模由一季度末的不到4亿元，增长至二季度末的21亿元以上。
前十大重仓股方面，该基金主要持有AI领域个股，相比一季度末，大幅加仓新易盛（300502）、中际旭创（300308）、东山精密（002384）、源杰科技（688498）、永鼎股份（600105）、剑桥科技（603083），同时新进了金安国纪（002636）、建滔集团（HK0148）、华虹宏力（688347）等个股，主要分布在元件（881270）和通信设备（881129）方面。
