截至13:41，中证港股通互联网指数下跌1.0%，中证海外中国互联网（KWEB）50指数上涨0.5%。同花顺（300033）iFinD数据显示，截止上一交易日，港股通互联网ETF（159280）易方达(513040)已连续3日获资金净流入，合计约6.6亿元。
产业端，当前AI大模型行业竞争迭代升级，告别单纯的参数比拼，转向落地能力、成本控制与商业化实效的综合比拼。腾讯混元3正式版落地，依托场景与流量优势加速AI商业化；海外Meta（META）股价走强，印证AI技术落地变现是行业核心逻辑，该逻辑同样适配国内互联网龙头发展趋势。
基本面层面，互联网板块业绩韧性凸显。根据财报前瞻，腾讯二季度游戏（881275）、广告、视频号业务稳健向好，基本面扎实；阿里短期受电商竞争、零售投入影响利润弹性，但云业务与AI需求改善成为估值修复核心动力。市场投资逻辑持续修复，资金逐步聚焦企业主业增长与AI兑现价值，板块资金面持续改善。
港股通互联网ETF（159280）易方达(513040，联接基金A/C：019313/019314)跟踪中证港股通互联网指数，覆盖云服务、广告变现与内容生态，有望受益于AI商业化进程加速，管理费率仅0.15%/年；中概互联网ETF（159607）易方达(513050)是唯一跟踪中证海外中国互联网（KWEB）50指数的ETF，覆盖海外中国互联网龙头，腾讯、阿里等龙头权重高，更能反映中国互联网核心资产的估值修复与海外资金回流。
