□本报记者万宇
7月6日至10日，半导体（881121）、港股互联网等相关ETF领涨。机器人ETF（159258）和稀有金属ETF（562800）领跌，跌幅前十的ETF均是机器人和稀有金属相关ETF。
在资金净流入方面，7月6日至10日，净流入额前十的大多是权益类ETF，领涨的半导体（881121）相关ETF较为“吸金”，另外，多只宽基ETF也有较多资金流入，包括两只中证1000ETF（560010）。在成交额方面，7月6日至10日，权益类ETF中，中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）、港股创新药ETF广发（513120）、科创50ETF华夏（588000）、半导体设备ETF国泰（159516）等半导体（881121）、创新药（886015）相关的ETF成交额居前。
半导体相关ETF今年涨幅居前
7月6日至10日，半导体（881121）、港股互联网等相关ETF领涨，半导体ETF博时（159582）是周涨幅最大的ETF，涨幅超9%，多只港股互联网ETF（159568）以及云计算ETF汇添富（159273）、大数据ETF富国（515400）、信息安全ETF嘉实（159613）、科创半导体设备ETF鹏华（589020）等涨超8%。
拉长时间来看，半导体（881121）相关ETF也是今年以来涨幅居前的ETF。截至7月10日收盘，科创半导体设备ETF鹏华（589020）今年以来的涨幅为159.38%，是今年以来涨幅最大的ETF。另外，科创半导体ETF华夏（588170）、半导体设备ETF广发（560780）等ETF今年以来涨幅均超过140%，上周涨幅均超过5%。
7月6日至10日，机器人ETF（159258）和稀有金属ETF（562800）领跌，跌幅前十的ETF均是机器人和稀有金属相关ETF。此外，电池ETF（159155）和新能源车ETF（515030）上周也有较大的跌幅。
半导体和宽基ETF“吸金”
在资金净流入方面，7月6日至10日，净流入额前十的大多是权益类ETF，资金主要流入宽基、科技类及券商等板块。领涨的半导体（881121）相关ETF也较为“吸金”，跟踪科创半导体材料（884091）设备指数、半导体材料（884091）设备指数、科创芯片指数的相关ETF周度净流入居前；其中，科创半导体ETF华夏（588170）是净流入额最多的ETF，一周净流入额超过100亿元，半导体设备ETF国泰（159516）、半导体设备ETF易方达（159558）、科创芯片ETF嘉实（588200）等ETF净流入额均超过20亿元。
还有多只宽基ETF有较多资金流入，跟踪中证1000（399852）、科创50（1B0688）、创业板指（399006）、中证A500等宽基指数的相关ETF周度净流入也较多；在具体产品上，中证1000ETF（560010）南方、创业板ETF易方达（159915）、中证1000ETF华夏（159845）等宽基ETF的周度净流入额较多。
此外，跟踪港股通互联网指数和机器人产业指数的相关ETF周度净流入也较多，港股通互联网指数上周涨幅较大，而机器人产业指数上周跌幅较大。
在成交额方面，7月6日至10日，权益类ETF中，中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310）、港股创新药ETF广发（513120）、科创50ETF华夏（588000）、半导体设备ETF国泰（159516）等半导体（881121）、创新药（886015）相关ETF成交额居前。
建议以均衡配置应对市场波动
易方达基金指数投资部总经理林伟斌认为，7月，随着中报业绩预告进入密集披露期，市场对成长板块的关注将进一步从产业预期转向订单、收入与利润的实际验证。经历前期较快上涨后，部分高景气板块估值水平与交易拥挤度有所提升，短期市场或通过震荡与轮动消化阶段性压力。但从中期维度看，科技产业趋势的基本面预期并未发生根本变化，AI算力需求、半导体（881121）国产化、存储周期（883436）修复等中长期线索仍然清晰。国内流动性环境保持合理充裕，企业盈利修复与产业升级仍是后续市场运行的重要支撑。整体来看，7月行情有望逐步从风险偏好驱动转向盈利验证和产业趋势驱动，具备基本面支撑、估值相对合理且受益于中长期产业趋势的资产仍具配置价值。
在行业配置上，金鹰基金建议以均衡配置应对市场波动，中期仍继续关注科技产业趋势，并验证能源（850101）与供应链安全方向的新景气。业绩验证期应规避高位高估值、缺乏业绩支撑的题材股。
在进攻端，金鹰基金认为，科技成长仍是中期主线，但短期应聚焦订单、业绩和产业趋势均能兑现的方向，如算力、半导体设备（884229）和材料等。创新药（886015）受益于全球合作价值持续兑现、国内支付与定价改革推进，叠加前期调整较为充分，可作为具备独立产业逻辑的补充配置。同时，矿产政策收紧叠加AI服务器需求提升，钼、钽、锗、钨、铟、锡等战略小金属（881170）值得关注；随着能源（850101）价格和企业成本约束逐步显现，算电协同、储能（885921）、风电（885641）、绿电电网、锂电等能源（850101）安全方向或有望成为新的景气分支。
在防御端，短期高低切换资金或继续流向高股息板块，以及受益于风险溢价回落的周期（883436）板块，建议关注有色、化工（850102）、煤炭（850105）等方向。此外，非银金融也是中报业绩景气度较强的方向，在行业景气较高、估值处于历史低位、机构筹码大多出清等因素支撑下，后续或仍有望获得资金重点关注。
