把握产业升级长期趋势
头部基金公司发力行业主题ETF
近期，在结构性行情助推行业主题ETF成为“吸金”主力的同时，头部基金公司正在加紧完善ETF产品图谱。
国泰海通（601211）研报数据显示，二季度，易方达基金、广发基金、华夏基金、南方基金等机构，均在行业主题被动基金方面“跑马圈地”。例如：易方达基金的新发ETF涉及有色金属（1B0819）、公用事业、畜牧养殖、新能源（850101）、医疗器械（881144）等方向；南方基金新发产品涉及粮食、绿色电力（885936）、家用电器（885543）、红利低波、石油天然气（885430）、稀有金属等方向；华夏基金新发产品涉及公用事业、粮食、家用电器（885543）、生物医药等方向。
基金公司发力行业主题ETF的背后，结构性行情是重要推手。同花顺（300033）数据显示，截至二季度末，沪深300（399300）指数今年以来涨幅为7.55%，创业板指数（399006）和科创50（1B0688）指数则分别上涨35.58%、64.25%。随着市场调整，宽基ETF资金大幅流出与行业主题ETF的火热也形成了鲜明对比。
数据显示，截至6月30日，全市场ETF总规模从一季度末的4.99万亿元降至4.74万亿元，环比减少约2530亿元。与此同时，半导体（881121）/芯片ETF（516640）整体规模从一季度末的1681.2亿元增至3294.4亿元，接近倍增，通信ETF（515880）整体规模增加699.3亿元，二者合计贡献2300亿元左右的正向增量，在很大程度上抵消了宽基ETF的资金流出。值得注意的是，二季度半导体（881121）/芯片ETF（516640）的存续产品仅增加4只，因此规模增量主要来自存量产品的净值上行与资金涌入。
在基金公司看来，布局行业主题ETF并非迎合短期市场风格，而是为了把握产业升级的长期趋势。
“中国拥有市场规模、工程师红利、技术创新、产业链基础等优势。这些优势若能良性耦合，将带来持续的产业变革和价值创造能力。我们要把握产业升级趋势，提前布局相关领域的优质指数产品，为投资者提供‘重仓中国’的工具。”易方达基金指数研究发展部总经理助理李树建表示，“我们通过一整套有中长期业绩支撑的ETF产品，力求让‘长期主义’不再是一句口号，而是投资者账户中可量化、可感知的长期回报。”
“2024年以来，公募基金投向境内股票资产规模保持较快增长，科技主题ETF成为资金净流入的主要方向，表明公募基金在引导资金参与权益市场、服务实体经济等方面的作用持续增强。对公募基金而言，行业主题投资是公募基金服务新质生产力发展的重要切入点，一方面有助于引导资金流向科技创新、高端制造等重点领域，另一方面也以标准化、组合化的方式降低投资者参与战略性新兴产业投资的门槛。”南方基金相关人士表示。
南方基金相关人士分析称，行业主题指数基金以公开透明的编制规则、一篮子组合投资和清晰的产业标签，将人工智能（885728）、半导体（881121）、机器人、新材料等复杂产业趋势，转化为可识别、可跟踪、可配置的资产表达，帮助投资者在投资思路上持续“做减法”。从“买一只股票”转向“投一个方向”，能大幅优化投资及研究效率。
“凭借低成本、高透明、高流动性、风格稳定的核心优势，ETF具备短期波段布局与长期资产配置双重价值。无论是进行阶段性布局还是着眼长线资产规划，ETF的配置价值都较为突出。”华夏基金数量投资部行政负责人徐猛表示，经过20年积累，华夏基金已拥有行业领先的全品类指数产品矩阵。展望后市，可把握景气外溢带来的中游制造、周期（883436）等板块修复机会。此外，上半年持续承压的A股宽基指数、估值处于低位的港股科技板块均存在估值修复空间，也可借道ETF工具进行布局。
