■私募新观察
沿景气度寻找投资机会
6月私募调研逾1500次
私募排排网最新数据显示，6月私募调研了356家上市公司，涉及28个申万一级行业，合计调研频次达1506次。其中，科技板块仍是私募关注的重要方向。在业内人士看来，下半年AI产业中景气向上、业绩持续兑现的投资机会值得关注。
私募调研青睐科技板块
数据显示，6月共有680家私募参与A股上市公司调研，覆盖了28个申万一级行业中的356家公司，合计调研频次达1506次。
具体到行业分布，科技板块备受私募青睐。据统计，6月共有72只电子行业标的获私募调研，合计频次达455次。此外，机械设备、计算机、电力设备、基础化工（850102）等板块均有超过20只标的获私募调研，频次均超过100次。
从百亿级私募动向来看，6月共有45家百亿级私募调研A股上市公司，合计调研频次达234次。多家百亿级私募在调研时青睐电子板块，例如：高毅资产6月调研了20只标的，其中电子行业有6只，分别为TCL科技（000100）、京东方A（000725）、华灿光电（300323）、敏芯股份（688286）、广信材料（300537）和万润股份（002643）；聚鸣投资调研了17只标的，其中电子行业有7只，分别为力源信息（300184）、云汉芯城（301563）、东田微（301183）、中科蓝讯（688332）、容大感光（300576）、水晶光电（002273）和万润股份（002643）。
沿景气度寻找投资机会
展望下半年，私募依然重点关注科技方向的投资机会。
清和泉投资表示，沿着景气度提升的方向寻找投资机会，仍然是比较有效的策略，看好北美算力链、国产算力链，以及受益于AI资本开支的半导体设备（884229）。
星石投资分析称，从中期来看，AI产业中期资本开支逻辑尚未出现明显变化，短期波动并未改变中期产业链的投资价值，那些具有持续盈利能力的优秀科技公司值得关注。此外，部分传统行业优质头部公司业绩表现被市场阶段性忽视，目前已具备不错的中期投资性价比。
趣时资产总经理章秀奇表示，存储技术的进步相对缓慢，但GPU算力每年都在快速增长。在AI推理过程中，高达80%的时间用于将数据从存储转移到GPU，而非GPU计算本身。因此，在AI产业浪潮下，存储是整个产业链中最核心的瓶颈环节，景气度有望持续向上。
