高盛看多中国AI硬件供应链，半导体设备ETF易方达近三月规模增速居同标的首位

截至14:36，中证半导体材料（884091）设备主题指数下跌4.5%，半导体设备ETF易方达(159558)盘中获12.78亿份净申购。同花顺（300033）iFinD数据显示，截至昨日，该ETF规模约200亿元，较四月初规模增长超3倍，规模增速居同标的产品首位。

高盛（GS）最新报告指出，维持对下半年亚洲AI硬件供应链的看多判断，一是尚未看到半导体（881121）和零部件供给超过需求，反而越来越多环节仍处在供需偏紧和价格友好的环境中；二是尚未看到产业从高附加值技术升级转向单纯降本，AI服务器、数据中心之后，物理AI和端侧AI仍可能继续拉动硬件需求。本土存储和先进逻辑供应商正在承接中国本土CSP（CSPI）的生成式AI需求，长鑫存储与腾讯签署服务器DRAM芯片多年供应协议，将推动国产算力需求从“概念预期”走向“真实订单”。

半导体设备（884229）ETF易方达(159558，联接基金A/C：021893/021894)跟踪的中证半导体材料（884091）设备主题指数聚焦芯片扩产“卖铲人”环节，成份股中设备及材料合计占比近九成；科创芯片ETF易方达(589130，联接基金A/C：020670/020671)跟踪的上证科创板芯片指数覆盖国产芯片设计、制造、设备材料全产业链，反映芯片国产化整体趋势。