7月8日，三大股指早盘持续走低，而国企红利板块逆势拉升。截至上午10:00，国企红利ETF鹏扬(159515)涨1.18%。相关成分股中，潞安环能（601699）涨5.71%、山煤国际（600546）涨5.03%、陕西煤业（601225）涨4.02%，兖矿能源（HK1171）、中国神华（HK1088）、恒源煤电（600971）等小幅跟涨。(所列示股票为指数成分股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化，投资需谨慎)
消息面上，由于行业需求持续放量，2026Q2各类煤种均价普遍上涨。其中动力煤市场煤价格平均环比涨幅约为14%，同比涨幅接近28%，而港口年度长协煤价环比上涨仅1%，同比涨幅仅2%；无烟煤均价环比上涨约12%，同比上涨约5%；冶金煤价格环比涨幅约9%，同比涨幅近33%。国家统计局数据显示，2026年前5月全国规模以上煤炭开采（884014）和洗选业累计实现利润总额1689亿元，同比上涨33.5%。(所列示行业仅为基金经理当下看好的行业，不代表任何投资建议或承诺，也不代表本基金未来长期必然的配置方向，所列示的行业仅为展示指数权重板块构成，不构成对具体行业的投资建议)
今年以来，国内煤炭（850105）产量缺乏弹性，安监又趋于严格。而需求端，今年来火电（884146）需求好于预期，煤化工（884281）耗煤也维持高位。展望后市，中信证券（600030）发布研报称，煤炭（850105）上市公司业绩快速改善，旺季催化预期仍在，预计焦煤、无烟煤公司业绩增速或有更好的弹性。在供给收缩的背景下，预计Q3供需格局继续改善，利好煤价和板块业绩环比继续增长。当前板块走势处于年内低位水平，基本面后续改善有望进一步推动板块反弹。
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