2026年上半场收官，以半导体（881121）为代表的AI硬件主线领涨。截至6月30日数据统计，申万半导体（881121）指数上半年涨幅翻倍，达106.20%，位居申万二级行业涨幅榜前列；半导体（881121）板块A股市值更超过14万亿元，登顶申万二级行业榜首。
业内人士分析认为，半导体（881121）行业市值扩张背后，是AI超级周期（883436）与国产替代逻辑的深度共振。一方面，全球AI算力爆发式增长，行业或延续高景气。WSTS预计2026年全球半导体（881121）市场将实现90%的增长，总规模达到1.51万亿美元；2027年有望继续增长，总规模达到约1.9万亿美元。另一方面，国产替代从“可用”向“好用”加速迈进。政策支持和产业扩产下，中国半导体（881121）有望在全球科技竞争格局中占据更为重要的地位，成为推动中国新质生产力发展与科技强国建设的核心支柱产业。
为了更好地助力投资者把握半导体（881121）“芯”机遇，嘉实基金已构建了全面的半导体（881121）主被动产品矩阵。从银河证券最新出炉的业绩榜单看，截至2026年6月30日，作为主题指数增强款的嘉实中证半导体产业指数增强发起式A（014854）（ 014854）/C（014855）无论是过去一年还是过去三年，收益排名均位居同类冠军。其中近一年收益排名增强主题指数股票型基金（A类）/（非A类）第一位（A类排名1/25，C类排名1/31）；近三年业绩在同类增强主题指数股票型基金中也双双夺魁，A类排名为1/25，C类排名为1/23。
从成立来表现看，该基金也为投资者奉上了跑赢业绩基准的超额成绩单：自2022年4月22日成立来截至2026年6月30日，嘉实中证半导体产业指数增强发起式A（014854）累计净值增长337.41%，相较同期业绩比较基准319.87%，超越基准回报超17个百分点。
资料显示，嘉实中证半导体产业指数增强发起式（014854）采用指数增强型投资策略，以中证半导体（881121）产业指数作为基金投资组合的标的指数，采取量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力求“青出于蓝而胜于蓝”。其作为跟踪基准的中证半导体（881121）产业指数是从A股上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料（884091）、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，整体更偏半导体设备（884229）和材料方向。
从行业分布看，据统计，截至6月30日，按申万三级行业划分，中证半导体（881121）产业指数在半导体设备（884229）、数字芯片设计（884287）和半导体材料（884091）权重占比较高，分别为62.8%、17.5%和9.6%，合计权重占比近九成，精准锚定国产替代核心赛道。嘉实中证半导体指数增强（014854）有望为既想一键跟上半导体（881121）行情，又想力争超额表现的投资者提供优选项。
展望后市，当前半导体（881121）正处于周期（883436）复苏、AI新成长和国产替代三重共振之下，新周期（883436）的长度、广度和力度可能远胜从前。华泰证券（601688）研报指出，AI高景气下先进制程、HBM与先进封装（886009）产能扩张将带来持续的设备增量需求，设备厂商在本轮跨越十年的长线投资下或迎来长期结构性利好。
嘉实基金指数与量化投资首席投资官、嘉实中证半导体指数增强（014854）基金经理刘斌认为，从长期视角出发，更关注半导体（881121）领域中技术突破、产业升级、供不应求的细分方向，尤其是高端芯片设计与半导体设备（884229）和材料等国产替代深度与需求高度的交集领域。半导体设备（884229）和材料作为国产化率提升的核心战场，在政策和大基金支持下预计会迎来扩产潮。
考虑到当前半导体（881121）板块波动加大，建议投资者采用基金定投策略，或是在板块回调之际分批买入绩优基金等方式来应对，有望进一步提升投资体验感。
