越涨越买！大量资金涌入半导体（881121）主题ETF。6月30日，超120亿元加仓半导体（881121）主题ETF。6月22日以来，半导体（881121）主题ETF净流入超470亿元。
半导体主题ETF波动剧烈
从市场表现来看，7月1日，半导体（881121）主题ETF波动剧烈。
以规模居前的半导体设备ETF国泰（159516）为例，上午涨幅一度超过6%，午后一度翻绿，截至收盘微涨0.91%。类似的还有科创芯片ETF嘉实（588200），上午一度上涨近3%，收盘下跌2.49%。
从近期资金流向看，大量资金借道ETF加仓半导体（881121）主题ETF。
据测算，6月30日，股票型ETF净流出74.67亿元。不过，半导体（881121）主题ETF当日逆势净流入122.01亿元。其中，科创半导体ETF华夏（588170）净流入26.61亿元，半导体设备ETF国泰（159516）净流入23.81亿元，半导体设备ETF易方达（159558）净流入超13亿元。
自上周以来，资金加速涌入半导体（881121）主题ETF。
据测算，6月22日-30日，半导体（881121）主题ETF净流入476.2亿元。具体来看，半导体设备ETF国泰（159516）净流入67.53亿元，科创半导体（881121）华夏净流入67.2亿元，科创芯片ETF嘉实（588200）、半导体设备ETF易方达（159558）、半导体设备ETF广发（560780）等净流入均超过40亿元。
随着资金涌入，叠加净值上涨，多只半导体（881121）主题ETF规模劲增。据统计，截至6月30日，科创芯片ETF嘉实（588200）规模为642.78亿元，在股票型ETF中暂列第三。半导体设备ETF国泰（159516）规模也超过440亿元。
从最新动向看，基金公司还在上报半导体（881121）主题基金。6月25日，中欧上证科创板芯片设计主题指数基金上报。6月30日，汇泉先锋半导体（881121）智选股票基金、富安达半导体（881121）产业混合基金上报。
半导体板块后市如何？
站在当前时点，如何看待半导体板块后市机会？
工银瑞信基金表示，当前半导体设备（884229）行业的上升周期（883436）尚未结束，国内存储与先进逻辑制程的扩产速度超出预期，同时海外设备供应紧张为国产厂商带来了难得的出海机遇，2026年有望成为先进制程与存储芯片（886042）的扩产大年。
在工银瑞信基金看来，存储厂商受益于供需紧张周期（883436）的延长和长期协议的锁定，业绩能见度显著提高，估值有望迎来提升。晶圆厂则进入新一轮涨价周期（883436），产能接近满载，产品供不应求，多家企业扩产计划正在加速推进。随着先进制程和存储领域扩产力度的进一步加大，半导体（881121）板块景气度有望持续上行。
不过，由于短期涨幅较大，部分机构认为，半导体（881121）板块后续波动会加大。
华夏基金表示，尽管AI半导体（881121）的长期产业逻辑依然坚挺，但短期的股价狂飙已经提前透支了未来的大部分预期。当市场情绪达到沸点，往往意味着单边上涨的阻力正在积聚，板块大概率需要通过阶段性的震荡甚至回调，来消化当前过高的估值。
“AI芯片、先进封装（886009）、设备等景气细分领域表现将强于消费电子（881124）类半导体（881121），板块内部分化持续。需要注意部分标的短期涨幅较大、估值偏高，并且国内设备、材料在先进制程良率与交付上仍存挑战，需要关注业绩兑现情况。”汇泉基金基金经理刘源表示。
嘉实基金基金经理孟丽婷表示，海外龙头存储厂商的长协订单已延续至2028年。国内两大存储龙头即将上市，它们对明后年的扩产指引也极为乐观。只要大模型训练与推理的需求不减，只要Agent应用对记忆与交互的要求持续提升，存储作为AI时代的“刚需”，其增长动能便难以证伪。
“半导体（881121）天然具备‘周期（883436）成长’属性，上行期弹性惊人，下行期杀伤力亦远超普通行业，接受波动是投资半导体（881121）的‘入场券’，但投资者不要盲目追高。”孟丽婷表示。
