文 | 水岸
6月25日，创业板指（399006）大涨近3%，继续创历史新高。当天，市场成交3.6万亿元，这个数值能排进A股历史第五。要知道，在这3.6万亿元的成交中，半导体（881121）一家独大，成交达到了6000亿元，占比17%。
当天160余只创历史新高的个股中，半导体（881121）独占46只，佰维存储（688525）、拓荆科技（688072）、普冉股份（688766）、兆易创新（603986）、北方华创（002371）等把股价进一步推向了新高。美股闪迪（SNDK）大涨22%、美光科技（MU）大涨16%……，近期半导体（881121）、存储芯片（886042）以清晰的C位角色制造了可观的赚钱效应，从材料、设备、芯片设计到封测等，全链条联动。
6月26日，市场分化，但这条主线中的部分个股仍轮动大涨，太极实业（600667）、江丰电子（300666）等均继续强势冲高。在龙头业绩超预期增长、全球龙头共振等多重因素带动下，半导体（881121）新一轮大级别行情已经启动，值得一提的是，国家大基金也出手加仓了。那么，接下来半导体（881121）的超额机会在哪里？谁会是未来的核心龙头？文内或许会有你要寻找的答案。
国家大基金加码多只半导体龙头
拓荆科技、江丰电子等在列
在近期半导体（881121）、存储芯片（886042）主线强势大涨背后，国家大基金的身影频频出现，重点布局了多只A股半导体（881121）产业链核心标的。
6月25日，中微公司（688012）发布了向特定对象发行股票发行情况报告书，国投集新（北京）股权投资基金（有限合伙）（以下简称“国投集新（北京）”），获配275万股。国投集新（北京）背后，正是国家大基金，国家集成电路产业投资基金三期对其持股比例为99.9%。
不只中微公司（688012），拓荆科技（688072）背后也受到了国家大基金的布局，与此同时，知名牛散钟革也一并现身。据拓荆科技（688072）6月22日披露的向特定对象发行股票报告书显示，12家发行对象中，国投集新（北京）以8.5亿元获配147.56万股（发行价576.01元/股）。此外，牛散钟革以1.5亿元获配26万股
此外，还有一家半导体（881121）公司，也获得了国投集新（北京）的加码，这家公司就是江丰电子（300666）。据江丰电子（300666）6月11日披露的向特定对象发行A股股票发行情况报告书显示，国投集新（北京）以8亿元获配441.96万股（发行价181.01元）。
国家大基金布局的半导体（881121）标的涵盖设备、材料等领域。中微公司（688012），高端半导体（881121）微观加工设备公司；拓荆科技（688072），半导体（881121）薄膜沉积设备企业；江丰电子（300666），半导体材料（884091）靶材企业，其生产的超高纯金属溅射靶材是存储芯片（886042）制造的核心关键材料。
值得一提的是，上述3家公司在6月26日均逆市创出了新高。
对于半导体（881121）的产业逻辑与板块机会，咱们这半年里也跟大家反复说了很多次了，供需缺口引发的上游材料、晶圆代工、封测等涨价；AI需求驱动的业绩超预期增长，如美光科技（MU）最新披露的2026财年第三季度财报实现归母净利润282.4亿美元，同比大增1398.3%；产业链公司扩产，如长电科技（600584）78亿元建设高端先进封测工厂的消息，刺激公司股价强势涨停……这些逻辑仍在强化。
半导体（881121）的机会，正在以年度级别的大周期（883436）展开。美银表示，存储芯片（886042）短缺与价格上涨将成为未来数年行业增长的核心驱动力，全球半导体（881121）市场规模将从2025年的7870亿美元增至2030年的2.734万亿美元，2025年~2030年复合增长率达28%。
电子布热度持续升温
3倍龙头中国巨石提示炒作风险仍大涨
最新，IBM推出全球首款亚1纳米芯片，AI驱动的底层逻辑，叠加板块新的驱动因素持续出现、迭代，半导体（881121）产业链以及与之相关的延伸赛道、上游细分领域正在持续受到主力资金增仓，比如半导体（881121）→PCB→电子布这条线。
PCB的机会咱们之前也来来回回说了小一年了，之前的内容里，跟大家聊过PCB产业链细分中的铜箔（详情可见《从1000万到3个亿！A股这轮新牛市的真正主场！》）、覆铜板、树脂等，今天的内容，跟大家再聊聊电子布。
电子布，即电子级玻璃纤维布，它是藏在电路板里的隐形素帛，没有花色，没有纹样，却用细到极致的经纬，托起了每一颗芯片的信号奔流。它以叶腊石、石英砂等矿物原料，制成超细电子级玻璃纤维纱，再处理成特种绝缘织物，具有绝缘性强、机械强度高、耐高温等特性。
电子布作为核心增强材料，被视作PCB的“钢筋骨架”，先制成覆铜板（CCL），再加工为印制电路板（884092），最终延伸至半导体（881121）封装基板等核心环节，深度融入AI算力硬件这一市场风口。低介电（Low-Dk）、低热膨胀（Low-CTE）、 石英电子布（Q布）等高端电子布，可用于芯片IC载板、AI服务器主板等半导体（881121）相关场景。
AI算力需求推动等导致的供需缺口，持续提升电子布价格上涨，自去年10月启动涨价以来，截至2026年6月，行业已经完成了五轮集体提价。
就是这么一块不起眼的电子布，带动起一众公司股价快速上涨。最近，中国巨石（600176）的市场热度急剧升温，股价在6月9日~6月25日的12个交易日中快速翻倍，而近一年的涨幅则已经高达5倍。6月17日，公司发出概念炒作风险提示后股价仍出现继续上涨，6月24日继续收出“10cm”涨停。
A股电子布概念股背后，是公司技术壁垒、产能规模和供应链认证情况等核心要素，在一部分核心龙头、高价股领涨同时，一些相对低位的标的也出现了快速轮动。
宏和科技（603256）的Q布已经通过下游客户认证，并已具备量产能力，80亿投资项目预计高端电子布设计产能为1.5亿米左右；中材科技（002080）的特种纤维布产品覆盖低介电一代纤维布、低介电二代纤维布、低膨胀纤维布及超低损耗低介电纤维布，均已完成国内外头部客户的认证及批量供货：国际复材（301526）的电子布产品在AI服务器等高端设备领域具有较高的客户认可度，6月26日，公司股价在此前累计较大涨幅（4月~6月25日上涨超3倍）的情况下继续强势冲高；菲利华（300395）的石英电子布项目处于客户端小批量测试及终端客户的认证阶段……
从半导体（881121），到PCB再到电子布，“越涨越不敢买、越不敢买越涨”的矛盾对立现象还会持续，但站在AI的风口浪尖，或许，价格贵贱要让位于强者优先。
