美光财报及业绩展望双双超预期，并预测AI驱动下内存供不应求将延续至2027年后。受此提振，全球芯片股6月25日集体走强。美光科技（MU）涨超15%，并创5月26日以来最佳单日表现，应用材料（AMAT）涨超13%；韩国SK海力士（SKHY）股价劲扬逾13％、三星电子涨逾5％。
A股场内ETF方面，6月25日，半导体设备ETF（560780）（561980）收涨2.93%，收盘价4.147元，为目前价格最高的半导体设备ETF（560780）。根据当晚（6.25）发布的基金公告，半导体设备ETF（560780）（561980）实施基金份额拆分，权益登记日（6月25日）登记在册的基金份额将按1：5的拆分比例进行拆分。拆分后，半导体设备ETF（560780）（561980）基金份额净值由4.1435元变为0.8287元，基金份额从13.83亿份增至69.16亿份。调整后的基金份额持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化，基金份额持有人可自6月26日起查询拆分后所持有的基金份额。
站在当前时点，海内外催化因素仍在持续共振。存储龙头美光科技（MU）于北京时间6月25日凌晨公布了2026财年第三财季财报，营收、利润、现金流与毛利率均创历史纪录。第三财季经调整营收414.6亿美元，同比暴增346%，远超市场预期的356.9亿美元；调整后每股收益25.11美元，上年同期仅1.91美元；毛利率高达84.9%，较上季度的74.9%大幅跃升。美光同时给出第四财季强劲指引，预计营收490亿至510亿美元，远超市场预期的432.4亿美元。
美光董事长在财报会议中预期，在AI驱动所有终端市场需求，加上结构性供应受限的情况下，市场供应紧张将持续到2027年之后。
与此同时，国内存储产能建设有望提速。长鑫科技于2026年6月完成A股IPO过会，计划募集约295亿元；长江存储则已完成IPO辅导备案。两家公司上市后资本开支的落地，被市场视为国内设备采购进入新一轮密集交付阶段的触发事件。
半导体设备ETF（560780）（561980）基金经理房俊一最新表示，目前国内外存储大厂、晶圆制造厂推进扩产，头部存储持续上修资本开支，上游半导体设备（884229）已出现涨价迹象，逐步进入卖方市场。全球半导体（881121）营收增速接近100%再创新高，存储超预期财报验证产业景气。国产设备在此基础上还享有国产化率加速爬坡的红利，海外管制倒逼与国内本土化采购双向支撑下，客户验证与导入节奏明显加快，部分国产设备已开始获得海外订单。
展望后市，业内人士称，“两存”大型硬科技IPO临近有望催化行情延续向上。但值得注意的是，当前半导体设备（884229）板块已积累较多涨幅，存在一定高位波动风险，投资者可借道相关ETF分批或长期布局来分散个股风险，关注产业长期成长红利。
资料显示，半导体设备ETF（560780）（561980）跟踪中证半导体（881121）产业指数，上游设备+材料占比约80%，全面覆盖中微公司（688012）、北方华创（002371）、拓荆科技（688072）、沪硅产业（688126）、南大光电（300346）和寒武纪（688256）、海光信息（688041）、中芯国际（688981）等细分龙头。根据数据，截至6月25日，中证半导体（881121）产业指数年内涨幅达104.10%，实现翻番。长期表现更为突出，自2020年初以来累计涨幅达575.91%，显著跑赢科创芯片（408.76%）、半导体材料（884091）设备（421.53%）、芯片产业（312.70%）等指数同期涨幅。
