6月24日，中微公司（688012）、北方华创（002371）、盛美上海（688082）、中科飞测（688361）等多家国产设备厂商再度刷新股价新高。半导体设备ETF（159327）招商（561980）高开上涨2.93%，盘中价格站上4元再续新高。数据显示，该ETF自2023年9月上市至今涨幅已超3倍，最近4个交易日获资金连续净流入累超6.7亿元，规模一举突破52亿元。
消息面上，半导体设备ETF（159327）招商（561980）发布公告，周内将按1:5比例进行份额拆分，今日为权益登记日，周五正式除权并公告拆分结果。根据统计，1:5的拆分比例为A股ETF（563330）近15年来最大一档拆分比例，有望进一步提升ETF流动性。
海外方面，存储龙头美光科技（MU）披露3QFY26财报，收入、利润、现金流与毛利率均创纪录。其股价盘后暴涨超15%！报告期内，美光实现收入414.56亿美元，同比+346%超市场预期；净利润288.57亿美元，同比+1223%超市场预期；毛利率高达84.9%，远超市场预期。4QFY26指引收入500亿美元，同比+324%超市场预期；4QFY26指引EPS3美元，同比+923%超市场预期。
分业务来看，美光季度DRAM收入313.28亿美元，同比+343%超市场预期；NAND收入99.43亿美元，同比+361%超市场预期。公司表示，DRAM和NAND在2027年以后仍保持紧张，即使预计2028年供给会逐步改善，供应端仍旧依赖于大型晶圆厂的扩建。
亚太市场方面，6月25日早盘日韩股市大幅高开，韩国kospi（KS11）指数突破8900点，日内涨超5%。韩国数韩国交易所启动KOSPI熔断机制。
半导体设备ETF（159327）招商（561980）基金经理房俊一指出，这份财报再次验证AI对存储的拉动不是阶段性脉冲，而是史诗级重构。其中，作为芯片制造的硬件基础，上游半导体设备（884229）是本轮AI基建中难绕开的瓶颈，全球存储扩产直接拉动上游设备材料需求，订单能见度有望再度延长。国产设备在此基础上还享有国产化率加速爬坡的红利，受益于“行业扩容”与“份额提升”双重逻辑，有望在两存上市前后迎来业绩与估值的双重驱动。
据瑞银（UBS）最新预测，半导体设备（884229）景气周期（883436）或远比市场预期持久，已有客户提供8个季度的需求能见度。6月15日，该机构发布报告，全球晶圆制造设备支出将在2026年达到约1470亿美元，2027年进一步攀升至约1980亿美元，2028年有望冲击2475亿美元。
时间窗口上，7月或迎长鑫上市关键节点。中泰证券（600918）盘近两年市场走向，发现重大IPO上市消息公布以及成功上市后，市场均出现明显的资金聚集趋势。尤其半导体（881121）等硬科技IPO往往具备政策支持和地方产业资本背景，市场容易形成“产业趋势强化、一级资本退出、二级估值重塑”的共振。长鑫若上市后表现强势，将直接形成两条清晰的传导路径：一是直接拉动国产半导体设备（884229）板块的估值重估，二是带动科创50（1B0688）指数整体上行。
中证指数官网数据显示，半导体设备ETF（159327）招商（561980）跟踪中证半导，“长鑫存储”概念含量达55%，多家成分股在长鑫供应链中处于核心卡位。截至6月24日，该指数2020年以来累计涨幅已超550%，在科创芯片、半导体材料（884091）设备等同类指数中位居第一。该指数全面覆盖中微公司（688012）、北方华创（002371）、拓荆科技（688072）等核心设备龙头，以及沪硅产业（688126）、南大光电（300346）、中船特气（688146）等材料龙头，同时涵盖寒武纪（688256）、海光信息（688041）、中芯国际（HK0981）等CPU/GPU和晶圆制造龙头，前十大集中度近80%为同类最高。
