01.宏观要闻
1、央行公开市场今日净投放2422亿元
央行今日开展6625亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有4203亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放2422亿元人民币。
2、工信部：加快编制出台智能网联新能源（850101）汽车产业发展“十五五”规划推动产业转型升级
工信部装备工业一司负责人郭守刚6月23日在国新办新闻发布会上表示，下一步，将深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，稳定和扩大汽车消费（883434）。
一是加强顶层设计。加快编制出台智能网联新能源（850101）汽车产业发展“十五五”规划，推动产业转型升级。
二是聚力技术创新，加快新一代动力电池、车用芯片、操作系统、自动驾驶等技术攻关及产业化，让更多创新技术成果惠及广大消费（883434）者。
三是着力稳定运行。落实好汽车行业稳增长工作方案，配合商务部等部门开展好汽车流通消费（883434）改革试点，扎实推进汽车以旧换新，进一步挖掘市场潜力。
四是规范竞争秩序。以钉钉子精神持续巩固深化前期工作成效，坚决维护健康有序、风清气正的市场秩序。
3、六部门力促广告业发展打造千亿元级产业集群
市场监管总局等六部门对外发布《关于大力促进新时代广告产业高质量发展的意见》(下称《意见》)，为产业从“规模扩张”迈向“质量跃升”划定了清晰路径。优化产业布局成为政策重点。《意见》提出，推动产业集群发展。优化广告产业园区评价体系，推动园区数字化改造升级，因地制宜建设数字广告产业园区和集聚区。支持东部地区打造千亿元级数字广告产业集群，支持中部地区建设以人才培育和技术创新为特色的广告产业集聚区，支持西部地区发展数字广告基础设施。
02.行业新闻
1、股票私募仓位创近9周新高百亿级机构积极加仓
今年以来，随着A股市场回暖，股票私募加仓步伐明显加快。私募排排网数据显示，截至近日，股票私募仓位指数升至81.55%，环比上一周上涨0.56个百分点，创下近9周以来新高。
在此轮加仓潮中，大型私募机构充当“急先锋”，不少百亿级私募甚至选择满仓出击。从不同规模私募的表现看，各梯队机构均出现加仓，大规模私募动作最为明显。其中，50亿至100亿元规模私募加仓力度尤为突出，仓位指数升至94.41%，创下年内新高；百亿级私募仓位达到85.98%，刷新年内次高水平。
2、中国AI大模型词元调用量连续稳居全球首位
在全球人工智能（885728）浪潮的持续演进中，中国AI大模型正以惊人的爆发力重塑全球产业格局。全球最大AI模型API聚合平台OpenRouter最新监测数据显示，6月15日至21日当周，全球AI大模型总调用量达46.7万亿词元，连续九周保持上涨态势。其中，中国AI大模型周调用量达18.81万亿词元，连续八周稳居全球首位。
3、豆包专业版采用三级阶梯定价方案最高一年6000元
6月24日，豆包发布基于最新豆包2.1系列大模型的豆包专业版，提供接入豆包2.1Pro模型的办公任务模式，可执行Agent任务，包括操作本地电脑、使用浏览器、调用Skills技能和定时任务等能力，内置Office办公套件，支持专业图片视频设计和生成分享应用网站。
专业版采用三级阶梯定价方案：标准套餐连续包月68元，专家模式、办公任务模式等功能的额度为免费版的5倍以上；加强套餐连续包月200元，额度为标准套餐的4倍；高级套餐连续包月500元，额度为标准套餐的10倍。同时豆包也将持续为免费版用户提供新模型。
03.板块掘金
1、中信证券（HK6030）研报称，近年来，地产、传统基建拉动投资的动能持续弱化，而海量AI Token需求打开算力长期增长空间，中美企业同步加大资本开支，国内算力投入仍有较大提升潜力。
政策层面，“六张网”落地带来万亿算力投资，国产芯片、存储、光通信迎来大规模国产替代机遇，同时我国电力供给与绿电成本优势突出，绿电直连、源网荷储一体化加速推进，算电协同构筑独有产业优势。
产业链端，算力建设大幅提振铜、锡等AI金属需求，芯片供需紧张向上游原料、下游消费电子（881124）传导，叠加算力重资产属性下IDC REITs持续拓宽资金来源、支撑行业扩产，中信证券（HK6030）预期工业金属（881168）、半导体（881121）及终端电子产品将迎来持续涨价行情，算力、电力相关产业链具备中长期配置价值。
2、华泰证券（601688）测算2027年至2028年海外现货铝价(包含现货升水)底部支撑仍在约3000美元/吨以上，对应国内约22000元/吨以上，根据测算，当前权益市场对铝板块计价已明显低于上述价格支撑，估值或处于低估状态。
3、开源证券认为，液冷为AI核心环节，具备通胀逻辑。液冷是AI算力产业链的核心决定环节。随着芯片性能提升，互联带宽提升，光模块速率提升，散热需求成为AI算力产业链上最关键的价值环节之一。芯片越强则功耗越高，功耗越高则液冷越不可替代，这一正循环或决定液冷价值量随代际跃升持续通胀。
