本报讯(记者王宁)今年以来，海外市场地缘风险不断，宏观叙事变化给外围市场带来极大波动性，但部分最底层的产业中长期逻辑并未发生变化。近日，农银汇理基金基金经理廖凌向记者表示，目前全球AI产业并未降速，上游关键资源因供需错配仍在涨价。“当前国内市场可关注三大确定性方向，即涨价链、国产AI和半导体（881121）自主可控和底部确立的部分顺周期（883436）资产。”
廖凌介绍，一是受益于实物资产链产业，如有色金属（1B0819）、化工（850102）品等，AI和半导体（881121）上游、新能源（850101）中上游等，分布在AI、周期（883436）、新能源（850101）等多个领域，“涨价”是2026年的核心投资主题。
二是国产算力及半导体（881121）产业链依然是AI agent(人工智能（885728）体)趋势下的核心受益方向之一，加上两大存储晶圆厂上市带来的扩产弹性，受益方向包括国产AI芯片、存储半导体设备（884229）及零部件材料、AIDC等环节。
三是传统内需领域，以通用设备（881117）为代表的景气复苏亦是值得关注的重要线索之一，如机床、通用自动化等龙头公司已经出现了订单显著加速的迹象，且估值相对较为低估。
