不知道大家发现没，在理财收益持续走低、A股行情极端分化的当下，一类偏理财、低权益的基金却走出爆发式行情。
它就是——二级债基，规模也爆炸式增长……
二级债基太能打了！
具体来看，从去年至今，全市场二级债基整体规模涨幅超100%，迅速实现翻倍逆袭。
同时，截至2026年5月底，二级债基总规模已经来到2.06万亿。在3.3万亿的大类固收+基金中，占比高达62%，稳居固收+基金榜一大哥。
而且大举购买二级债基的主力军不是普通散户！
而是极度看重资金安全、追求长期稳健回报的机构资金，如保险、银行理财等。
数据来源：iFind；截至2026年6月16日
之所以这样，本质是当下理财市场的两难困境。
一方面A股行情极致分化，全仓权益类产品、重仓单一赛道，容易遭遇大幅回撤，很多投资者担心净值大幅波动、本金亏损。
另一方面银行存款、国债、纯债基金收益率持续下行，很难拿到什么收益回报。
在这种两难困局下，二级债基成了最优解，是为数不多的攻防一体理财工具。
以二级债基指数为例，指数在历次大熊市中，普遍回撤小，爬坑快。而且常年正收益，持续创新高。
数据来源：iFind；截至2026年6月16日
至于表现抢眼，核心是内在配置优秀！
二级债基采用「80%固收打底+最高20%股票增强」的经典配置。
其中，80%资金布局国债、金融债等，依靠稳定票息筑牢安全垫，剩余不超过20%的仓位适度布局优质股票，以及打新股，捕捉结构性行情。
这样，进可依托少量权益仓位，抓住权益进攻，跑赢纯债、存款；退可凭多数固收底仓锁住本金，即便股市出现深度调整，整体净值波动也会被大幅平滑。
此外，复盘过去多轮牛熊，二级债基的中长期业绩、回撤表现早已印证了它极强的穿越周期（883436）能力。
即便在极端行情下，二级债基指数的最大回撤也在9%以内，远低于偏股基金动辄30%的回撤幅度。
数据来源：iFind；截至2026年6月16日
11只优质二级债基
通过以上内容不难看出，二级债基可是个大宝藏，也是固收+里最适配多数投资者的宝藏品类基金。
当然，具体筛选二级债基时仍然不能马虎。
根据数据显示，目前二级债基数量超1600只，总体表现优异但不是没有分化。有的常年跑赢同类，年年实现正收益，常年低回撤；也有一些基金频繁更换基金经理、极端行情回撤失控。
随后我设置了3大筛选门槛，跟大家筛选下近5年表现优异的二级债基。
(1)基金成立满5年以上；
(2)近5年收益稳居同类前10%，年化也在5%以上。
备注：由于前几年熊市大跌，连贯起来后的实际年化并不高，同期二级债基指数年化也才2.66%。
数据来源：iFind；截至2026年6月16日
(3)近5年最大回撤控制在6%以内，风险收益比相对优秀；
同期二级债基指数最大回撤是6.01%。
数据来源：iFind；截至2026年6月16日
最后经过层层筛选，选出一批业绩、风控全部达标的优质二级债基。别看所设指标不多，也简单，但实际筛选后只剩下11只优质基金。
不过各个都能扛能打，历史业绩好，回撤小！需要完整基金名单的，在后台（菜单栏）发送“11”获得！
接下来我们从中挑选了2只代表性产品，从历史业绩、回撤控制、基金经理能力等维度深度测评，看看这些基金究竟有多稳、稳在哪。
深度测评2只二级债基
第一，景顺（IVZ）长城景颐招利6个月。
以景顺长城景颐招利6个月持有期债券A（010011）为例，基金成立于2020年9月，由董晗、李怡文、邹立虎三位资深固收+基金经理联合管理，从业年限也均在13年以上，历经多轮股债行情。
业绩方面，近5年基金年化收益6.4%，大幅领先同类平均水平，业绩稳居全市场二级债基前10%。
年度收益也十分均衡，没有出现大起大落的情况。
哪怕在2022年股债双杀的极端行情中依旧实现正向收益，依靠均衡的股债配置稳稳跑出超额收益。
数据来源：iFind；截至2026年6月16日
回撤方面，近5年最大回撤仅4.75%，在全市场二级债基里，控回撤水平属于第一梯队。
资产配置结构中，基金采用经典的二级债基配置框架：80%以上资金布局利率债、高等级信用债，筑牢收益安全垫，权益仓位在10-18%，主要布局高股息蓝筹、消费（883434）、红利类防御属性板块。
同时，基金极少追逐短线热门题材。
而且6个月持有期的设计，从行为层面，帮助投资者规避了追涨杀跌、短期恐慌割肉的错误操作，不用频繁盯盘情绪焦虑起伏，也有利于基金经理从容投资。
第二，华夏鼎清债券（010014）。
以华夏鼎清债券A（010014）为例，基金成立于于2020年12月，也是华夏基金旗下的王牌二级债基之一。
业绩方面，基金近5年年化收益6.22%，业绩稳居同类前10%区间。
同时，近5年最大回撤5.65%，虽然回撤高了点，但风控能力仍然位居同类前列。
数据来源：iFind；截至2026年6月16日
基金经理是柳万军，基金成立以来单人全程管理至今，任职时长超5年，投资风格始终统一稳定，大类资产择时、风险控制经验十分成熟。
在具体资产配置中，在债券端主要配置中高等级信用债，搭配部分利率债、优质可转债增厚收益；权益端偏向价值蓝筹、制造、消费（883434）等基本面扎实的行业，不押注单一赛道，持仓极度分散。
此外柳万军在投资时，还擅长动态股债平衡。
在债市利率上行阶段，主动缩短债券久期，规避下跌风险；股市高位时，则提前降低权益仓位锁定收益，且市场下行阶段快速转向防御类资产，用精细化仓位管控平滑净值波动。
最后文末跟大家总结下：
二级债基凭借着二八经典股债配置，拥有出色的风险收益比，也受到偏爱稳健的机构的热烈追捧。万亿规模扩容的背后，是市场对它的高度认可！大家在投资时，也可以重点关注二级债基方向。
