2026年06月16日，东方证券（600958）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，短期反弹窗口已现，中期市场仍震荡。
报告摘要如下：
上周我们指出“高波临近尾声，击球时机将现”，市场于上周初开启反弹。霍尔木兹海峡重开预期升温，分子盈利端预期改善；分母利率端压力亦边际缓解，受伊朗局势缓和和油价回落影响，市场下调美联储2026年加息预期，首次加息预期后移至2027年1月。站在当下我们认为，地缘曙光已现，短期反弹窗口已经打开，但对反弹高度不宜有过高预期，中期依旧是横盘震荡格局。后续关键观察美伊协议执行、油价中枢、美联储6月18日议息表态。若协议落地不及预期，反弹可能从右侧窗口重新退回箱体震荡。
相关ETF：中证500ETF鹏华（159982）、中证A500ETF国泰（159338）、中证800ETF汇添富（515800）
从风格指数和行业指数的情绪变化看，短期交易情绪整体上行，但趋势行业的数量在持续收缩，说明当下仅是结构行情，而非全面行情。指数整体中期不确定性平稳，风险可控。动量信号集中在制造方向，制造中的通信/机械设备短期趋势仍强，电子/电力设备短期趋势转为震荡；周期（883436）中的基础化工（850102）/石油石化短期趋势维持震荡，有色金属（1B0819）/农林牧渔短期出现反转信号。
相关ETF：有色ETF富国（159168）、科技ETF华宝（515000）
地缘曙光已现，关注联储议息定调。近日美伊14点谅解备忘录草案细节已公布，后续若协议落地、海峡通航，油价逐步回落将意味着有色整体的金融属性压力明显缓解。6月17日将迎来沃什就任后首次美联储议息会议，若不释放明显偏鹰信号，有色板块此前被压制的估值有望明显修复。工业金属（881168）方面，铜铝锡等品种淡季需求韧性强于市场预期，电网、半导体（881121）等领域的刚性需求将放大价格修复弹性。
相关标的：洛阳钼业（HK3993）（603993，未评级）、紫金矿业（HK2899）（601899，买入）
相关ETF：有色ETF华宝（159876）、有色ETF富国（159168）
美国最大电网运营商PJM的快速并网通道EIT获得美国联邦能源（850101）管理委员会的正式批准，我们认为这有望加速北美数据中心电力项目的部署落地，缓解了市场对于数据中心项目延期的担忧，有望推动国产AIDC发电、制冷设备景气度上行。此前，市场有投资者一度担心北美AIDC建设实际进展将不及预期。但我们看到近期PJM快速并网通道已获得批准，这有望为北美数据中心业主提供更高效的并网接入流程，从而加速数据中心项目的落地。当前全球燃气轮机呈现紧缺，我们认为快速并网通道缓解了美国电网接入流程冗长的限制，燃气轮机紧缺将进一步加剧，国产燃气轮机零部件及整机厂商订单均有望取得加速增长。
相关标的：杰瑞股份（002353）（002353，买入）、汉钟精机（002158）（002158，未评级）、冰轮环境（000811）（000811，未评级）
相关ETF：机床ETF（159663）
风险提示：全球地缘的不确定性、原料价格波动、产业化进程不及预期等风险
