2026年06月15日，西部证券（002673）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，2026年5月股票型基金业绩最佳，对冲份额表现优于非对冲份额。
报告摘要如下：
截止2026.04.30，香港互认基金累计汇出3427.92亿元，累计汇入2309.62亿元，累计净汇出1118.30亿元。较上月，累计净汇出减少39.67亿元。
数量保持不变、规模增加。截止2026.06.10，香港互认基金数量份额合计为46只，份额单独统计为174只，规模2727.62亿元。较5月中，数量无变化，规模增加109.61亿元。债券型、股票型、混合型的规模分别为1261.21亿元、1008.74亿元、457.67亿元。
较3月，投资级债基4月久期、票息调整方向分化。1）从4月久期看，华夏精选固定收益配置在4年以内、易方达（香港）精选债券基金/海通亚洲总收益债券/中银香港（HK2388）全天候亚洲债券/高腾亚洲收益/摩根亚洲总收益债券在4-5年之间、南方东英精选美元债券/东亚联丰亚洲策略债券在5-6年之间、汇丰亚洲债券/摩根国际债券/华夏精选人民币投资级别收益在6-9年之间。2）与3月相比，11只基金4月久期，4只上升、6只下降、1只不变。3）从4月票息看，摩根亚洲总收益债券/摩根国际债券/汇丰亚洲债券/海通亚洲总收益债券在5.6%以上。4）与3月相比，11只基金4月票息，4只上行、5只下行、2只不变。
主投美国的权益基金，东亚联丰环球股票、东方汇理香港-创新动力股票、中银香港（HK2388）环球股票4月在美国区域占比分别为67.8%、78.51%、64.8%；在信息技术行业上占比分别为32.4%、51.76%、25.5%。3只基金5月业绩均跑赢万得QDII股票型基金指数，仅东方汇理香港-创新动力股票基金跑赢标普500（SPX）。
百达策略收益、施罗德亚洲高息股债基金，4月股票仓位/较3月分别为63.86%/+10.90pct、64.50%/+2.50pct。
26年5月，不同类型基金业绩排序为：股票型基金>混合型基金>债券型基金，收益率分别为5.52%、4.85%、0.54%。除混合型基金对冲份额业绩低于非对冲份额，其余各类型基金的对冲份额均好于非对冲份额；26年以来，各类型基金的对冲份额均好于非对冲份额。26年5月，债券型基金、混合型基金、股票型基金的对冲份额/非对冲份额的业绩分别为1.22%/0.13%、4.65%/4.96%、6.16%/4.92%。
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