2026年06月14日，西部证券（002673）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，ETF轮动和隔夜动量策略本年表现优于基准。
报告摘要如下：
ETF配置策略：本周（2026.06.08-2026.06.12，下同），FAA和EAA策略收益率分别为-1.76%和-1.70%，PAA、VAA和DAA策略收益率分别为-0.86%、-0.80%和-0.80%。本年（2026，下同），FAA和EAA策略YTD收益率分别为3.40%和1.30%，PAA、VAA和DAA策略YTD收益率分别为1.15%、-0.39%和0.49%。
ETF轮动策略：
本周，扩散指标+RRGETF轮动策略收益率为-0.44%，相较中信一级等权的超额收益率为1.00%。本年，策略YTD收益率为20.31%，相较中信一级等权的累计超额收益率为21.76%。
本周，扩散指标+RRGETF沪深300（399300）“指增”策略收益率为-1.56%，相较沪深300（399300）的超额收益率为0.73%。本年，策略YTD收益率为11.78%，相较沪深300（399300）的累计超额收益率为8.60%。
情绪指数择时策略：2026.04.10发出买入信号，06.08发出卖出信号。本周，策略的收益率为-1.44%，相较基准的超额收益率为-0.74%。本年，策略YTD收益率为1.90%，相较基准的累计超额收益率为-0.93%。
通道突破择时策略：2026.06.08策略卖出创业板50（399673），当前处于空仓状态。本周，策略的收益率为-3.92%，相较基准的超额收益率为-2.52%。本年，策略YTD收益率为1.29%，相较基准的累计超额收益率为-4.61%。
ETF隔夜动量策略：
本周，沪深300ETF（510360）隔夜动量策略收益率为-1.13%，相较基准的超额收益率为-0.88%。本年，策略YTD收益率为-0.92%，相较基准的累计超额收益率为-3.04%。
本周，“银行+科技”隔夜动量策略收益率为-0.25%，相较沪深300（399300）全收益的超额收益率为0.39%。本年，策略YTD收益率为9.58%，相较沪深300（399300）全收益的累计超额收益率为5.65%。
ETF日内动量策略：本周，中证500ETF（159500）和中证1000ETF（159633）日内动量策略的收益率分别为-0.83%和-0.98%，相较基准的超额收益率分别为-0.27%和-0.27%。本年，策略YTD收益率分别为4.56%和6.17%，相较基准的累计超额收益率分别为-0.44%和1.50%。
风险提示：模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险；市场环境变化可能导致策略效果不及预期。
