2026年06月08日，东方证券（600958）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，成长风格强势，资金集中于半导体（881121）和AI硬件高景气赛道。
报告摘要如下：
研究结论
成长风格持续强势，市场分化，资金高度集中半导体（881121）等少数高景气赛道。2026年5月成长强盛势头不减，资金高度集中于半导体（881121）、AI硬件等少数高景气赛道。板块风格来看，市场成交热度持续在周期（883436）、科技、制造板块发酵，三个主线板块持续呈现较高的活跃度。
市场热点基金视角，创新高基金占比持续高位，关注后市高波风险。5月主动权益基金月度业绩排名前10基金中，多为重点布局AI硬件领域的基金。基金经理金梓才管理的多只基金上榜，其中，财通多策略福鑫取得了单月回报超过40%的收益。基金极端情绪视角，2026年5月，过去1年创新高基金占比为50%，在当前市场热度持续攀升、创新高基金占比屡屡处于高位的情况下，市场情绪已处于高度乐观窗口，需要警惕接下来可能的市场高度波动变盘风险。月度胜率视角，本期高胜率基金数量显著增加，科技主题基金持续在占据绝对主导，6只基金过去1年和过去半年胜率均为100%。
2026年6月配置建议：市场波动加大，持有AI制造。当前地缘风险仍然是全球最大的不确定性来源，并且不确定性在进一步向经济和资产价格各领域蔓延，AI制造正是科技领域应对不确定性的首选。其确定性表现为三个方面，一是AI产业链上，AI制造业绩确定性最强；二是在主要成长方向上，AI制造业绩改善幅度最明显；三是在重要性上，AI制造成为推动A股业绩改善的核心推动力。
对于AI制造端，当前重点推荐关注布局在AI+电力板块的基金，AI侧基金重点布局在半导体（881121）芯片和机器人锻造和工业互联网（885783）细分领域，电力侧基金重点布局在光伏、电网设备（881278）、储能（885921）电池等领域。
重点关注嘉实低碳精选（017036）。核心关注理由：（1）产品定位为新能源（850101）板块性产品，聚焦储能（885921）方向，当前组合持仓以储能（885921）和风电（885641）产业链为主。（2）细分板块前瞻，动态赛道切换：基金经理首先判断细分行业全生命周期（883436）位置（导入期看远期空间、成长期看订单增速、成熟期看阿尔法），再判断周期（883436）位置（供需错配拐点），最后结合估值、市场预期、赔率决定配置比例。（3）持股集中、低换手风格：前期深度调研积累，在左侧低位集中建仓，等待趋势爆发，持股少、集中度高、换手率低。基金经理重点看好风电（885641）和储能（885921）全年行情，重点布局储能（885921）和风电（885641）产业链，对风电零部件（884308）出海和风电（885641）主机做较高权重的配置。
基金组合跟踪：（1）核心底仓组合-重在低波基金：2026年5月组合收益-2.63%，中证800指数（1B0906）收益1.29%，相对基准跑输，该组合在市场逆境中的表现较佳，而在市场快速上涨期则收益显著落后。（2）增强底仓组合-微胜基准基金：2026年5月组合收益1.36%，基准885001.WI指数收益1.78%，组合略跑输基准，但能够跟得上市场快速上涨，展现了良好的收益稳定性。（3）卫星组合-新锐基金：2026年6新锐基金组合包含41只产品，其中科技主题产品18只，周期（883436）主题产品6只，制造主题产品3只，医药主题产品8只，消费（883434）主题产品4只，基础设施与地产2只。
风险提示
数据统计可能存在遗误。本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。
