2026年06月07日，西部证券（002673）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，ETF轮动策略表现突出，收益率显著高于基准。
报告摘要如下：
ETF配置策略：本周（2026.06.01-2026.06.05，下同），FAA和EAA策略收益率分别为-1.13%和-1.06%，PAA、VAA和DAA策略收益率分别为-0.52%、-0.44%和-0.44%。本年（2026，下同），FAA和EAA策略YTD收益率分别为4.07%和1.96%，PAA、VAA和DAA策略YTD收益率分别为1.49%、-0.03%和0.85%。
ETF轮动策略：
本周，扩散指标+RRGETF轮动策略收益率为2.68%，相较中信一级等权的超额收益率为4.02%。本年，策略YTD收益率为20.77%，相较中信一级等权的累计超额收益率为20.79%。
本周，扩散指标+RRGETF沪深300（399300）“指增”策略收益率为-0.07%，相较沪深300（399300）的超额收益率为1.47%。本年，策略YTD收益率为13.51%，相较沪深300（399300）的累计超额收益率为9.47%。
情绪指数择时策略：2026.04.10发出买入信号，持续至2026.06.05。本周，策略的收益率为-1.17%，相较基准的超额收益率为-0.59%。本年，策略YTD收益率为3.39%，相较基准的累计超额收益率为-0.17%。
通道突破择时策略：2026.04.10，策略买入创业板50（399673）；04.16，增持沪深300（399300）；05.06，增持中证1000（399852）；05.21，减持沪深300（399300）；05.29，减持中证1000（399852）。本周，策略的收益率为-1.93%，相较基准的超额收益率为-1.69%。本年，策略YTD收益率为5.42%，相较基准的累计超额收益率为-1.98%。
ETF隔夜动量策略：
本周，沪深300ETF（515310）隔夜动量策略收益率为-2.14%，相较基准的超额收益率为-1.33%。本年，策略YTD收益率为0.21%，相较基准的累计超额收益率为-2.16%。
本周，“银行+科技”隔夜动量策略收益率为1.62%，相较沪深300（399300）全收益的超额收益率为1.34%。本年，策略YTD收益率为11.43%，相较沪深300（399300）全收益的累计超额收益率为4.97%。
ETF日内动量策略：本周，中证500ETF（510580）和中证1000ETF（560010）日内动量策略的收益率分别为-0.68%和-0.55%，相较基准的超额收益率分别为-0.06%和-0.18%。本年，策略YTD收益率分别为5.43%和7.22%，相较基准的累计超额收益率分别为-0.15%和1.80%。
风险提示：模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险；市场环境变化可能导致策略效果不及预期。
