2026年06月02日，开源证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，2026年股票型投顾业绩表现最佳，主动优选策略优于指数驱动。
报告摘要如下：
业绩统计：2026年以来股票型投顾业绩表现较佳
我们对天天基金、且慢及雪球上总计650只基金投顾产品，按照业绩基准中权益部分的指数权重和资产配置分布分为纯债型、固收+型、股债混合型、股票型、多元配置型。另外对股票型投顾产品按照其策略特点及收益来源，分为行业轮动、指数驱动以及主动优选。
统计所有类型基金投顾产品业绩，2026年5月各类型基金投顾产品收益均值如下：股票型（1.2%）、多元配置型（0.6%）、股债混合型（0.4%）、固收+（0.2%）、纯债型（0.1%）。2026年以来（截至5月末），各类型收益均值分别为：股票型（8.6%）、股债混合型（4.8%）、多元配置型（3.2%）、固收+（2.1%）、纯债型（0.8%）。
对于不同策略的股票型基金投顾产品（不包含QDII型和行业型投顾产品），主动权益依然整体优于被动指数。2026年5月份各类型收益均值为：主动优选（1.6%）、行业轮动（0.9%）、指数驱动（0.6%）。2026年全年各类型收益均值为：主动优选（10.6%）、行业轮动（8.3%）、指数驱动（7.1%）。
2026年以来绩优基金投顾产品（排名前五）
多元配置型：蛟龙全球机遇（16.2%）、思远定投全球好资产（15.6%）、十拳剑灵活配置（12.7%）、启明-中西合璧（12.4%）、国富大航海全球精选组合（11.3%）。
股票型：万家非凡新质驱动（27.4%）、交银全明星双周投（24.4%）、交银全明星（24.3%）、黄金圣斗士（21.4%）、赛道派滚雪球（21.1%）。
股债混合型：交银赢定投（17.9%）、申度平衡（13.9%）、启明睿-守恒（13.8%）、梧桐养老组合2045（11.2%）、华夏国内培优教育金组合（10.2%）。
固收+型：新锐突击组合（12.5%）、年年红债券（11.7%）、农银智享稳健（6.2%）、财安盈（5.1%）、博时乐享（012218）稳健-且慢特别版（4.6%）。
纯债型：招财猫1号（2.6%）、十拳剑超稳星（2.3%）、迦南磐石（2.0%）、久聪债券（1.9%）、南方纯债优选（1.7%）。
5月基金投顾产品调仓行为解析
2026年5月总计有155只基金投顾发生了调仓行为，我们分别从基金、大类资产、A股行业上解析5月基金投顾的调仓动向。
基金调仓：山证资管超短债A（006626）、工银聚享（011729）C、中银纯债A（380005）、华泰柏瑞红利低波ETF（560150）联接C等被基金投顾增配的比例最高。
大类资产：增配美股、债券、其他发达市场等，减配货币及现金、港股、A股等。
一级行业：2026年5月基金投顾在行业配置上的变化：增配电子、化工（850102）、通信、煤炭（850105）、电力设备等，减配传媒、计算机、食品饮料、家用电器（885543）。
风险提示：本报告不构成对基金投顾产品的投资建议，基金投顾产品的历史业绩不代表未来收益。
