2026年06月01日，国泰海通（HK2611）证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，AI硬件需求旺盛，推动相关行业表现优异
报告摘要如下：
2026年5月资本市场回顾
股票市场：A股震荡，通信、电子和公用事业行业表现较优。从结构性机会来看，首先，AI 算力硬件基础设施需求持续旺盛，2026年Q1北美四大云厂商资本支出同比大增 81%，并集体上调全年资本开支指引，全球半导体（881121）行业延续高景气态势；国内方面，华为发表“韬（τ）定律”，叠加长鑫科技科创板IPO 上会，全月通信、电子等AI产业链持续走强。此外，在16亿千瓦度夏预警及AI数据中心用电爆发式增长等背景下，公用事业表现同样居前。
债券市场：债市上涨，长端利率下行，短端利率下行。2026年5月，央行公开市场净回笼3902亿元，资金面平稳叠加股市波动放大，债市回暖。
海外市场：美股上涨，油价下跌，金价下跌。2026年5月，AI硬件持续走强，美股上涨。大宗商品方面，油价下跌。全月来看，NYMEX原油下跌12.76%，ICE布油下跌14.00%。贵金属（881169）方面，金价下跌、银价上涨，全月COMEX黄金下跌2.03%，COMEX白银上涨2.10%。
2026年5基金业绩回顾
股混基金：部分重配芯片半导体（881121）、通信设备（881129）等相关概念的基金表现较优。2026年5月，股票型基金上涨0.80%，其中，指数股票型基金上涨0.68%，主动股票开放型基金上涨1.38%，表现优于指数。混合型方面，全月主动混合开放型基金上涨1.63%。个基方面，本月部分重配芯片半导体（881121）、通信设备（881129）等相关概念的基金表现较好。指数基金中，全月芯片半导体（881121）、通信设备（881129）等主题产品表现较优。
债券基金：部分权益资产涉及科技等板块的偏债债基表现较优。2026年5月，债券型基金上涨0.24%，其中指数债券型基金上涨0.37%，主动债券开放型基金上涨0.23%，表现不及指数。个基方面，部分权益资产涉及科技等板块的偏债债基表现较优。纯债债基中，重配中久期利率债的基金表现较好。
货币基金：货币基金年化收益率走平，为1.10%。
QDII基金：部分主投全球半导体（881121）主题相关领域的基金表现较优。2026年5月，QDII股混型基金整体上涨2.19%。个基方面，全月部分主投全球半导体（881121）主题相关领域的基金有不错表现。固收方面，上月QDII债券型基金下跌0.23%。
风险提示：本报告基于客观数据进行分析，涉及基金不代表投资推荐。
