2026年05月31日，西部证券（002673）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，多种ETF策略收益率表现不一，轮动策略表现突出。
报告摘要如下：
ETF配置策略：本周（2026.05.25-2026.05.29，下同），FAA和EAA策略收益率分别为0.97%和0.95%，PAA、VAA和DAA策略收益率分别为0.85%、0.78%和0.53%。本年（2026，下同），FAA和EAA策略YTD收益率分别为5.27%和3.07%，PAA、VAA和DAA策略YTD收益率分别为2.04%、0.43%和1.30%。
ETF轮动策略：
本周，扩散指标+RRGETF轮动策略收益率为-1.41%，相较中信一级等权的超额收益率为0.36%。本年，策略YTD收益率为17.63%，相较中信一级等权的累计超额收益率为16.31%。
本周，扩散指标+RRGETF沪深300（399300）“指增”策略收益率为-2.39%，相较沪深300（399300）的超额收益率为-3.36%。本年，策略YTD收益率为13.68%，相较沪深300（399300）的累计超额收益率为8.01%。
情绪指数择时策略：2026.04.10发出买入信号，持续至2026.05.29。本周，策略的收益率为-1.72%，相较基准的超额收益率为-0.87%。本年，策略YTD收益率为4.61%，相较基准的累计超额收益率为0.45%。
通道突破择时策略：2026.04.10，策略买入创业板50（399673）；04.16，增持沪深300（399300）；05.06，增持中证1000（399852）；05.21，减持沪深300（399300）；05.29，减持中证1000（399852）。本周，策略的收益率为0.19%，相较基准的超额收益率为-0.06%。本年，策略YTD收益率为7.50%，相较基准的累计超额收益率为-0.16%。
ETF隔夜动量策略：
本周，沪深300ETF（515310）隔夜动量策略收益率为-1.18%，相较基准的超额收益率为-1.81%。本年，策略YTD收益率为2.40%，相较基准的累计超额收益率为-0.80%。
本周，“银行+科技”隔夜动量策略收益率为-0.64%，相较沪深300（399300）全收益的超额收益率为-1.68%。本年，策略YTD收益率为9.66%，相较沪深300（399300）全收益的累计超额收益率为3.49%。
ETF日内动量策略：本周，中证500ETF（510510）和中证1000ETF（560110）日内动量策略的收益率分别为-0.61%和-1.12%，相较基准的超额收益率分别为0.63%和0.48%。本年，策略YTD收益率分别为6.15%和7.81%，相较基准的累计超额收益率分别为-0.09%和2.00%。
风险提示：模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险；市场环境变化可能导致策略效果不及预期。
