财联社5月31日报道，近年来，发起式基金的发展逻辑发生重塑。市场风格切换下，发起式基金已从“保成立、防清盘”的防御属性转变为公募布局权益赛道、卡位细分领域的核心战略利器。过去市场震荡下行时，公募发行发起式纯债基金以稳规模、控风险；而权益行情回暖时，机构主动借力发起式工具深耕成长赛道、培育明星产品，实现从被动防御到主动进攻的转型。赛道格局重塑下，股债产品地位彻底逆转，发起式债基内部迎来策略升级。
数据方面，2022年，84家公募共计成立350只发起式产品，合并发行规模总计1820.38亿元。其中债券118只，发行规模为1676.62亿元；权益类161只，发行规模为105.91亿元。2023年，82家公募共计成立404只发起式产品，合并发行规模总计871亿元。其中债券60只，发行规模为716.76亿元；权益类243只，发行规模为114.45亿元。
2024年，76家公募共计成立354只发起式产品，合并发行规模总计774.7亿元。其中债券21只，发行规模为329.56亿元；权益类300只，发行规模为432.58亿元，二者发行数量占比各为5.93%、84.75%，发行规模占比各为42.54%、55.84%。2025年，88家公募共计成立391只发起式产品，合并发行规模总计832.34亿元。其中债券17只，发行规模为238.39亿元；权益类332只，发行规模为420.48亿元，二者发行数量占比各为4.35%、84.91%，发行规模占比各为28.64%、50.52%。
截至2026年5月29日，共有62家公募基金共计成立165只发起式产品，合并发行规模总计218.68亿元，其中债基9只，发行规模为25.11亿元；权益类141只，发行规模为150.46亿元，二者发行数量占比各为5.45%、85.45%，发行规模占比各为11.48%、68.8%。
业内人士认为，发起式基金已成为检验公募战略眼光与布局执行力的关键试金石，实现了从“无奈保成立”到“主动抢赛道”的质变。同时，公募阵营分化明显，头部机构持续深耕，中小公募借机突围，其中“城商行（884251）系”公募颇有异军突起之势。永赢基金成为2025年最大黑马，成为当年发起式产品发行数量榜首。今年以来，上银基金、鑫元基金2家“城商行（884251）系”公募基金上榜发起式产品发行前五强。
