2026年05月26日，西部证券（002673）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，全球经济分化加剧，康波萧条期叠加政策驱动促内需扩张。
报告摘要如下：
【策略】策略周末谈（0524）：康波萧条与AI爆发：美国“低就业繁荣”还能走多远？
配置建议：康波萧条期渐入高潮，延续配置四张“看涨期权”
全球的经济K型分化仍然在加剧，面对即将进入高潮阶段的康波萧条期，我们建议仍旧配置四张“看涨期权”——
受益于油价中枢上移的能源（850101）（石油/化工（850102）/煤炭（850105）/新能源（850101）链）；②商品超级周期（883436）的最后一环（白糖/粮食）；③受益于资本回流以及联储QE预期的中国消费（883434）核心资产（地产/白酒（881273））；④受益于弱美元和内需修复的离岸资产（恒生科技）
【国内政策】“六张网”投资政策加速部署，稳投资扩内需效果可期
如果从时间方面考量，短期来看，硬件投资和部分的软件投资将具有投资增量的确定性；中期来看，随着基础设施硬件的到位，生产性服务业、也就是大量的软性配套设施建设更进一步跟进，投资效应进一步释放；长期来看，产业生态将趋于完善，投资、消费（883434）的良性循环形成，对产业的影响力辐射范围将放大，产业的自主创新、国产替代能力将加强，对内需的正向影响也将进一步体现。
【量化】指数化配置系列研究（6）：相对旋转图RRG框架下的行业和ETF轮动策略
本文详细介绍了A股行业指数的相对旋转图RRG，据此结合扩散指标构建行业轮动策略，并映射到ETF上得到行业/主题ETF的轮动组合。
【机械设备】机械设备行业点评：油服巨头持续AIDC，关注杰瑞股份（002353）电力系统业务增量
建议关注：杰瑞股份（002353），国际市场持续开拓燃机资源，布局多项电力业务。
