2026年05月25日，中国银河（HK6881）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，动量择势与分位数回归策略收益表现最佳，期权基础策略中科创50ETF（588080）表现突出。
报告摘要如下：
宏观择时策略：2020年以来截至2026年5月22日，策略累计收益率为52.76%，年化夏普比率1.35，年化卡玛比率1.25，最新一周收益率0.01%。策略最新持仓（2026年4月30日调仓）：沪深300（399300）ETF（7.00%），中证500（399905）ETF（8.00%），国债ETF（56.93%），豆粕ETF（11.28%），有色ETF（5.28%），黄金ETF（6.51%）和货币ETF（5.00%），暂不配置标普500ETF（VOO）和公司债ETF（511110）。
动量择势策略：2020年以来截至2026年5月22日，策略累计收益率为184.07%，年化夏普比率0.89，年化卡玛比率0.65，最新一周收益率1.35%。策略最新持仓（2026年5月21日调仓）：富国中证旅游主题ETF（22.75%）、国泰中证新能源汽车（885431）ETF（22.75%）、招商深证TMT50（399610）ETF（19.61%）、华夏中证细分有色金属（1B0819）产业ETF（19.22%）和鹏华中证酒ETF（15.69%）。
资金流向策略：2020年以来截至2026年5月22日，策略累计收益率为61.05%，年化夏普比率0.47，年化卡玛比率0.26，最新一周收益率-3.47%。策略最新持仓（2026年5月25日调仓）：大成中证工程机械（881268）ETF（30.00%）、富国中证全指建筑材料（881115）ETF（20.30%）、鹏华中证电信主题ETF（19.70%）和国联安科创芯片设计ETF（30.00%）。
分位数回归策略：2020年以来截至2026年5月22日，策略累计收益率为172.84%，年化夏普比率0.93，年化卡玛比率0.60，最新一周收益率0.60%。策略最新持仓（2026年5月22日调仓）：鹏华国证消费电子（881124）主题ETF（40.00%）、天弘国证航天航空行业ETF（2.50%）、华夏中证电网设备（881278）主题ETF（2.50%）、华夏中证机床ETF（2.50%）和嘉实上证科创板工业机械ETF（2.50%），剩余50.00%配置于国泰上证5年期国债ETF（511010.SH）。
期权基础策略：自2025年以来，6大宽基指数ETF在buywrite策略中表现最好的是创业板ETF（159971），累计收益率25.20%；putprotection中表现最好的是科创50ETF（588080），累计收益率44.70%；straddle策略中表现最好的是科创50ETF（588080），累计收益率31.47%。在最新一个报告期（20260518-20260522），buywrite策略中表现最好的是深证100ETF（159901），收益率1.94%；putprotection中表现最好的是科创50ETF（588080），收益率5.29%；straddle策略中表现最好的是科创50ETF（588080），收益率5.19%。
