2026年05月18日，中国银河（HK6881）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，动量择势策略收益最高，期权策略创业板ETF（159915）表现优异。
报告摘要如下：
动量择势策略：2020年以来截至2026年5月15日，策略累计收益率为180.27%，年化夏普比率0.88，年化卡玛比率0.64。策略最新持仓（2026年5月14日调仓）：国泰中证钢铁（850106）ETF（21.61%）、鹏扬中证数字经济（885976）主题ETF（21.61%）、东财中证新能源汽车（885431）ETF（21.25%）、南方中证国新央企科技引领ETF（21.25%）和广发中证稀有金属主题ETF（14.29%）。
资金流向策略：2020年以来截至2026年5月15日，策略累计收益率为66.85%，年化夏普比率0.49，年化卡玛比率0.28。策略最新持仓（2026年5月18日调仓）：华夏中证石化产业ETF（30.00%）、国泰中证煤炭（850105）ETF（30.00%）、国泰中证800（1B0906）汽车与零部件ETF（30.00%）和富国中证全指家用电器（885543）ETF（10.00%）。
分位数回归策略：2020年以来截至2026年5月15日，策略累计收益率为170.71%，年化夏普比率0.92，年化卡玛比率0.60。策略最新持仓（2026年5月15日调仓）：国泰中证全指集成电路ETF（2.50%）、鹏华中证国防ETF（40.00%）、国泰中证消费电子主题ETF（2.50%）、华泰柏瑞中证全指航空航天ETF（2.50%）和易方达中证卫星产业ETF（2.50%），剩余50.00%配置于国泰上证5年期国债ETF（511010.SH）。
期权基础策略：自2025年以来，6大宽基指数ETF在buywrite策略中表现最好的是创业板ETF（159915），累计收益率25.70%；putprotection中表现最好的是创业板ETF（159915），累计收益率43.20%；straddle策略中表现最好的是科创50ETF（588940），累计收益率24.98%。在最新一个报告期（20260511-20260515），buywrite策略中表现最好的是创业板ETF（159915），收益率0.49%；putprotection中表现最好的是创业板ETF（159915），收益率4.01%；straddle策略中表现最好的是创业板ETF（159915），收益率3.64%。
