2026年05月13日，中信证券（600030）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，降低波动布局宏观品种，增配AI算力与电力板块。
报告摘要如下：
核心观点：
亮马ETF组合是基于策略聚焦观点推荐遴选出的月度行业组合。本篇报告为2026年第4期，更新中信证券（600030）5月亮马ETF组合。组合以降低波动为目标，布局AI算力、电力、石化、有色、非银金融等方向，押注宏观交易回暖。当前AI交易拥挤，而美伊和谈与特朗普访华两大事件对宏观交易形成制约——每次和谈进展都可能引发头寸剧烈重定价，故此类交易实际并不拥挤。对于股票ETF等长久期资产，更低的波动与估值已经提供天然胜率。因此，我们在本期优先选择回调较多、安全边际更高的宏观品种，比如石化、工业金属（881168）、黄金、证券；同时增配五六月历史胜率较高的电力以及趋势仍然持续的AI算力。
