千亿级私募景林资产，一季度大手笔加码科技与消费（883434）。
近日，景林资产在美国证券交易委员会（SEC）公布了2026年一季度末的美股持仓情况。数据显示，截至一季度末，景林资产在美股市场持有25家公司的股票，总市值超过38亿美元。从调仓动作来看，景林资产一季度加仓了谷歌、拼多多（PDD）、英特尔（INTC）、亚马逊（AMZN）、携程（TCOM）等公司。
据渠道人士透露，景林资产认为，4月是地缘冲突结束的开始，优质公司因被错误定价显现逆向布局良机。具体来看，AI基础设施与应用、中国优势制造与出海（885840）、新消费（883434）与创新药（886015）等方向均存在结构性机会，中国市场的“微观阿尔法池”依然够深。
前十大重仓股现新面孔
美国证券交易委员会公开资料显示，截至一季度末，景林资产美股持仓的前十大重仓股分别为谷歌-A、拼多多（PDD）、网易（NTES）、满帮（YMM）集团、脸书母公司Meta（META）、英特尔（INTC）、亚马逊（AMZN）、富途控股（FUTU）、英伟达（NVDA）和携程（TCOM）。
对比去年末的重仓股名单来看，景林资产的前十大重仓股出现了两个新面孔——亚马逊（AMZN）和携程（TCOM），两家公司均为景林资产一季度新进买入标的。
美国证券交易委员会数据显示，截至一季度末，景林资产新进买入亚马逊（AMZN）100.47万股，期末持股市值高达2.09亿美元；新进买入携程（TCOM）214.73万股，期末持股市值为1.3亿美元。
据公开资料，亚马逊（AMZN）是美国最大的网络电子商务公司，一季度营收同比增长17%至1815亿美元，高于市场预期的1773亿美元；实现净利润303亿美元，与上年同期的171亿美元相比大增77%（其中包含来自投资Anthropic的168亿美元非经营性税前收益）。
亚马逊（AMZN）CEO安迪·贾西（Andy Jassy）表示：“亚马逊（AMZN）云服务（AWS）在庞大基数上实现了28%的增长（为过去15个季度以来最快增速），我们的芯片业务年化收入已突破200亿美元（同比实现三位数增长），广告业务过去12个月收入超过700亿美元，电商业务的商品销量增长达到15%。”
同样获得景林资产青睐的携程（TCOM），则是全球领先的一站式旅行平台。今年1月，国家市场监督管理总局对携程（TCOM）集团有限公司涉嫌滥用市场支配地位实施垄断行为立案调查。调查启动后，携程（TCOM）在美股和港股的股价陷入调整，携程（TCOM）美股一季度股价回撤达30.76%。不过，根据该公司近日披露的年报，2025年携程（TCOM）实现营业收入624.09亿元人民币，同比增长17.1%；实现净利润332.94亿元人民币，同比增长95%。
加码科技领域布局
从调仓情况来看，景林资产今年一季度进一步加码优质科技股。
美国证券交易委员会数据显示，截至一季度末，景林资产持有292.16万股谷歌-A，相较于去年末增持23.16万股，期末持股市值高达8.4亿美元。至此，谷歌已经连续两个季度成为景林资产美股持仓的第一大重仓股，且景林资产连续多个季度加仓该公司。
与此同时，景林资产一季度还加仓英特尔（INTC）433.28万股，一季度末持股数量增至692.32万股。据公开资料，英特尔（INTC）一季度的营业收入、毛利率、每股收益均突破指引上限，实现连续第六个季度超出市场预期。英特尔（INTC）首席执行官陈立武表示：“新一轮的人工智能（885728）浪潮将推动智能更贴近终端用户，其演进路径从基础模型走向推理，再迈向智能体阶段。这一转变正显著增加市场对英特尔（INTC）CPU、晶圆及先进封装（886009）产品的需求。”
事实上，不仅是景林资产，但斌执掌的东方港湾也积极加码科技板块。
美国证券交易委员会数据显示，截至2026年一季度末，东方港湾旗下海外基金第一、第二大重仓股为谷歌和英伟达（NVDA），持股市值合计占比超50%。从调仓动作来看，东方港湾旗下海外基金一季度对谷歌和英伟达（NVDA）均进行了小幅加仓，并新进买入了台积电（TSM）、美光科技（MU）和Circle（CRCL） INTERNET GROUP INC。
看好三大投资主线
据渠道人士透露，景林资产未来长期投资三条核心主线：AI基础设施与应用、中国优势制造与出海（885840）、新消费（883434）与创新药（886015）。
景林资产认为，今年地缘冲突带动全球资本市场发生较大波动，但4月大概率是冲突结束的开始，因此被错误定价的优质公司显现逆向布局良机。从具体投资机会来看，2026年是AI Agent元年，以OpenClaw为代表的Agent平台普及，推动词元（Token）的消耗量呈几何级上升。与此同时，AI从训练阶段全面转向推理应用阶段，经济体的“含硅量”上升成为确定性趋势，芯片领域具备强定价权的公司将持续受益，算力基建、半导体（881121）和机器人产业链是当前最确定的长期主线。
另外，景林资产认为，尽管面临宏观挑战，但中国仍然拥有大量高增长公司，中国扎实的产业结构也正在被AI智能化再造，供应链韧性在全球动荡中凸显优势。具体来看，国内消费（883434）从实物商品转向服务、体验、情绪价值和新品牌，创新药（886015）等领域出海（885840）也已成为新的中国优势，很多制造业龙头企业的海外利润率显著高于国内市场。整体而言，中国市场的“微观阿尔法池”依然够深，未来市场会更考验选股能力。
