证券之星消息，根据市场公开信息及4月29日披露的机构调研信息，南方基金近期对16家上市公司进行了调研，相关名单如下：

　　1）国科天成（301571） （南方基金参与公司2025年年报及2026年一季报业绩交流会）

　　调研纪要：2025年公司实现营收110,338.54万元，同比增长14.86%；净利20,412.20万元，同比增长18.21%。2026年Q1营收2.00亿元，同比增长67.13%；净利2492.11万元，同比增长88.62%。2025年制冷红外产品占比近6成，非制冷红外约1.5成，精密光学约2成。2026年Q1制冷红外占比约4成，非制冷红外和精密光学均增至3成左右，非制冷红外收入同比增6倍以上。II类超晶格技术是公司及制冷红外行业共识的未来发展方向，成都量产线预计2026年四季度投产。公司以探测器、机芯为主出货，不主攻整机。收购晨锐腾晶布局激光领域，构建中长波光电对抗体系。投资国科星达，推动光电与无人机业务协同。

　　2）中航光电 （南方基金参与公司业绩说明会&进门网络直播&电话会议）

　　调研纪要：公司一季度营收48.72亿元，同比增长0.69%，归母净利润3.98亿元，同比下降37.75%，毛利率28%保持稳定。利润下滑主因费用上升，期间费用受控于预算。研发与销售投入加大，财务费用增加源于利息收入下降及汇率波动。防务业务平稳，新质新域如军贸、无人、深海增长，传统需求无明显改善。AI算力领域布局光模块组件、高速连接器、液冷产品等，光模块业务增长迅速，电源连接器订单充足。224G高速线缆模组等为代表性产品，已建标杆产线并推进产能复制。完成对成都川美收购，强化射频互连布局。研发投入超营收10%，重点投向AI算力等高景气赛道。管理层对公司发展有信心，将把握产业机遇，释放内在价值。

　　3）海大集团 （南方基金参与公司业绩说明会）

　　调研纪要：公司一季度销售收入延续增长态势。公司将紧咬2030年达到5,150万吨销售总量的战略目标，稳步提升国内产能利用率和市场份额，加快海外饲料业务拓展。饲料行业竞争已转向种苗、动保、饲料及养殖服务的多维度综合竞争，高质量发展成核心主线。2025年是管理架构改革元年，公司搭建专业化产品事业部，推动业务高质量落地。2025年度拟每10股派发现金红利11.00元（含税），预计派发约18.10亿元，并授权董事会制定2026年中期分红方案。普水鱼运行良好，特水鱼整体正常，对虾养殖在盈利线上方。市场参与者根据价格动态调节生猪养殖产能。2025年因外购仔猪比例高且前期价格偏高，抬升养殖成本，当前仔猪价格回落有利成本下降。公司在母教乳浓等前端猪料产品上以技术引领变革。工厂化对虾养殖成本可控，具备错位竞争优势。海外产能建设是资本开支重点，国内侧重设备升级与改造。

　　4）诺 普 信 （南方基金参与公司分析师会议）

　　调研纪要：蓝莓市场整体呈现供给与需求同步增长的态势，优质果品与早熟窗口期仍存在明显需求缺口。公司通过促早技术将大部分产量锁定高价值期；通过K渠道深度合作实现平稳出货，保持高价值渠道的溢价能力；通过持续品种迭代，保障蓝莓品质。行业长期价格随规模扩大有所下行是客观规律，但蓝莓作为高增长单品，公司有信心维持相对独立的价格运行。农药业务发货保持稳健的内生增长态势，当前上游原药涨价，毛利率承压，但行业周期已处于底部向上的拐点，整体趋势向好。公司近期完成农药业务的管理层交接，由新生力量领衔推动团队年轻化。

　　5）大元泵业 （南方基金参与公司电话会议）

　　调研纪要：液冷客户导入分为通过温控厂或渠道对接，经历技术交流、送样测试、联合开发、定点和批量供货，周期非标准化。固定费用增幅将放缓，汇率波动预计收窄，公司使用金融工具对冲，原材料价格平稳，采购策略优化，库存改善，地缘影响缓解，收入有望复苏，产能余量充足。客户认可屏蔽泵安全优势，愿意引入国产供应商，国内企业具快速响应、联合开发和供应链优势。行业以产品为核心，客户重视安全性与可靠性，愿为优质产品支付溢价，具备核心技术与品牌的企业有望维持稳定盈利。交付能力无短板，技术与可靠性反馈积极，浸没式液冷依托化工泵技术积累，已开展联合开发。

　　6）惠泰医疗 （南方基金管理股份有限公司参与公司特定对象调研&业绩说明会&电话会议）

　　调研纪要：公司2024年4月正式并入迈瑞集团，整合重点聚焦研发，尤其电生理领域，已与迈瑞实现深度融合，成立BMC，2026年起迈瑞研发骨干正式加入。研发费用50%投向电生理，15%通路，15%冠脉外周治疗，20%用于影像等。管理层调整属整合协同正常安排，新任董事长赵宇翔具20年营销经验，体现对营销赋能更高要求。PFA产品推广加强区域临床技术经理建设，构建阶梯培训体系，CS团队提前3-6个月招聘，重点投入手术流程培训。福建集采预计下半年启动，年底落地，对2026年业绩影响有限。冠脉外周手术量预计保持平均增速，微导管等领先，工作导丝、球囊等有提升空间，新进集采产品将放量。黑龙江滤器与浙江外周微导管集采已中标，将促进外周增长。公司坚持内生+外延发展，谨慎推进并购，优先强协同标的，现金流健康，无迫切融资需求。

　　7）妙可蓝多 （南方基金参与公司业绩说明会）

　　调研纪要：公司计划使用公积金合计1,080,567,433.31元弥补母公司累计亏损，实施后未分配利润将弥补至0元，需经股东会审议。一季度营收同比增长超30%，C端在低温、常温及电商板块增长良好，B端在餐饮、大客户渠道实现突破。“BC双轮驱动”战略成效显著，渠道结构持续优化。液态奶业务收入占比已降至6.51%，剥离工作平稳推进。蒙牛在质量管控、奶源供应、数智化、营销IP及渠道协同方面提供支持。B端通过标杆客户合作与行业活动构建“标杆引领、场景破圈、渠道下沉”布局。

　　8）奥特维 （南方基金参与公司业绩说明会&电话会议）

　　调研纪要：光伏多分片升级提升组件效率，公司可提供四分片和三分片方案，订单市场空间大。2025年海外订单持续增长，纯海外订单占比提升，海外扩产向一体化延伸。行业仍处产能过剩，但能源格局变化和AI能耗推动下，光伏需求拐点不需等待太久。储能设备2026年预计延续高增长，受益于光储平价和本地化制造。固态电池设备已在三种技术路线送样验证。光模块AOI获国内外客户订单，2026年有望大幅增长，技术升级至1.6T将提升检测精度和设备价值量。

　　9）森马服饰 （南方基金广深区参与公司分析师会议&电话会议）

　　调研纪要：报告期内，公司营业收入为34.49亿元，同比增长12.03%，归母净利润3.11亿元，同比增长45.25%；扣非净利润2.98亿元，同比增长54.08%。截至2026年3月31日，存货28.67亿元，较期初减少3.11亿元。经营活动现金流净额3.34亿元，同比增长118.95%。货币性资产83.72亿元。毛利率47.77%，同比微增0.76个百分点。销售费用9.37亿元，管理费用1.47亿元。截至2025年3月31日，店铺总数7652家。一季度终端零售同比增长12.32%，累计同比增长10.38%。

　　10）天通股份 （南方基金管理股份有限公司参与公司现场调研）

　　调研纪要：软磁材料广泛应用于新能源汽车、智能家居、通信设备等领域，公司正优化产品结构。光伏装备业务受投资下行影响，未来一段时间仍对业绩有不利影响。3.2T及以上高速率光模块中，铌酸锂材料因性能优势预计将成为主流方案。公司计划2029年实现210万片晶圆产能，目前产量对业绩影响较小。铌酸锂晶体生长需高温高纯环境，技术门槛高。公司与青禾晶元合作构建全产业链技术壁垒，共同优化异质集成工艺。

　　11）伟星新材 （南方基金参与公司电话会议）

　　调研纪要：2026年第一季度，公司实现营收8.13亿元，同比下降9.20%；归母净利润1.19亿元，同比增长5.08%，但扣非净利润同比下降23.43%。毛利率同比上升，得益于零售业务占比提升和价格企稳。原材料价格上涨背景下，公司通过降本控费和部分产品提价应对。伟星水生态持续推进试点布局。新加坡捷流发展向好，并购企业融合有序进行。防水业务受需求疲弱和高基数影响承压，净水业务仍在优化商业模式。销售费用偏刚性，公司将加强投入产出管理。零售仍以一次装修为主。海外业务收入同比略降，后续将加大拓展力度。

　　12）中望软件 （南方基金管理股份有限公司参与公司业绩说明会）

　　调研纪要：2025年三维CAD收入放缓因研发资源集中于中望3D悟空项目，2026年Q1推广恢复后收入增速回升。公司推行直分销融合模式，渠道覆盖中小客户，未来贡献将逐步释放。2026年加大海外市场投入，推进三维CAD、CAM等产品出海，强化全球品牌建设。利润改善依赖产品突破而非压缩研发，未来盈利将稳步提升。AI技术将与工业软件深度融合，短期内不会颠覆行业。

　　13）东方盛虹 （南方基金参与公司电话会议）

　　调研纪要：2025年以来，公司1,600万吨/年炼化一体化项目运行平稳，原油加工及下游产品生产有序。一季度化工行业景气度回升，乙烯、丙烯、PX、纯苯及硫磺等产品价格上升，价差扩大，带动业绩增长。公司积极调整原油采购策略，拓展多元化来源，炼化装置可处理多种油种，并适度开展期货套保。涤纶长丝和PTA保持高负荷生产，产销平稳。新材料方面，EV、POE、丙烯腈等产能居国内前列，POE装置已于2025年三季度投产，部分产品进入客户试用阶段。公司未来将持续投入新能源、新材料等领域。海外部分炼厂因成本高、需求弱逐步退出，公司关注全球市场变化，把握发展机遇。

　　14）迈瑞医疗（300760） （南方基金管理股份有限公司参与公司分析师会议&业绩说明会）

　　个股亮点：公司通过微创外科业务探索手术机器人，融合腔镜、能量平台等技术积累，推出手术机器人产品，助力国产技术突破。；公司发布了全球首个临床落地的重症医疗大模型—启元重症大模型。

　　15）三夫户外 （南方基金参与公司特定对象调研）

　　调研纪要：2026年公司重点拓展X-BIONIC线下渠道，北京、上海、沈阳等地新店和扩店计划将于5月至10月陆续落地。X-BIONIC将推出战术户外系列，并在部分门店设置专区。HOUDINI品牌将升级上海浦东嘉里城店为400㎡+全球旗舰店，强化高端定位。供应链方面，X-BIONIC中外层产品75%在国内生产，稳定高效，2026年5月将推出Terraskin X03款鞋品。公司第二季度起将加大营销投入，围绕新店、新品和联名展开推广。

　　16）恺英网络 （南方基金管理股份有限公司参与公司业绩说明会）

　　调研纪要：2025年公司实现营业收入53.25亿元，同比增长4.04%；归母净利润19.04亿元，同比增长16.90%。2026年一季度营业收入22.21亿元，同比增长64.19%；归母净利润7.81亿元，同比增长50.65%。用户平台业务发展向好，净利润率较高，推动利润增速超过收入增速。《烈焰觉醒》表现超预期，贡献收入约10亿元；确认与传奇IP的和解事项相关损益。2026年2月购回649.76万股，金额约1.5亿元；2019年以来累计购回超9.5亿元。实控人金锋及高管承诺五年内不减持，并将分红用于增持；2026年3月金锋增持约1.6亿元，高管增持975.05万元。2025年度拟现金分红2.12亿元，近三年累计分红10.64亿元；2025年注销回购股份约2亿元视同现金分红。持有世纪华通（002602）股票公允价值上升，计入其他综合收益，增加净资产。《三国天下归心》上线首月DU突破80万，次月留存超行业均值15个百分点，社区UGC环比增长200%。2025年用户平台收入约12亿元，2026年一季度约3亿元。股价波动受多重外部因素影响，公司持续加强沟通，积极维护股东权益。

　　南方基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)14308.33亿元，排名4/212；资产管理规模(非货币公募基金)8015.59亿元，排名5/212；管理公募基金数835只，排名5/212；旗下公募基金经理105人，排名4/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为创业板人工智能ETF南方，最新单位净值为2.65，近一年增长165.11%。

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