创金合信先进装备股票A三季报透视：加仓北摩高科，新进海格通信

据同花顺（300033）iFind，10月26日，李晗管理的创金合信先进装备股票A（011685）公布三季报。截至9月30日，该基金近一年净值增长率为11.82%。

在持仓方面，创金合信先进装备股票A（011685）三季度对组合结构进行优化。从增减持情况来看，与上一报告期相比，海格通信（002465）新进前十大持仓，中国船舶（600150）退出前十大持仓。数据显示，截至三季度末，中信特钢（000708）以9.38%的净值占比位居第一大重仓股，威海广泰（002111）以9.00%紧随其后。前十大重仓股中，北摩高科（002985）加仓幅度最大，净值占比较上期提升1.80个百分点；中信特钢（000708）、中直股份（600038）、七一二（603712）分别提升0.30个、0.02个、0.02个百分点。减仓方面，康斯特（300445）减持幅度较大，净值占比较上期下降1.59个百分点；威海广泰（002111）、中国海防（600764）、航发动力（600893）、中船防务（HK0317）分别下降0.35个、0.08个、0.05个、0.01个百分点。

谈及报告期内基金的投资策略，李晗表示，先进装备代表未来新兴产业方向，也是制造强国战略的重要组成部分。他认为，国防军工（885700）行业是先进装备领域的先导性行业，很多新技术早期开发投入大、周期（883436）长，而国家安全需求能够支撑长期、大规模投入，计算机、互联网、GPS等技术均源于军工（885700）研发。过去一个季度，军工（885700）行业经历上半年持续调整后进入震荡整理阶段。他指出，未来军费仍有较大概率保持稳定增长，行业总体将维持一定增速，但部分细分领域可能接近本轮成长天花板；同时军工（885700）细分行业众多、周期（883436）不同，部分蛰伏细分行业随着主要产品进入列装阶段，增速有望逐步抬升。在投资上，他保持冷静客观，注重风险与收益的动态平衡，不主动参与主题炒作，选择基本面与估值更加匹配的标的。展望后续，李晗认为他对市场的观点从此前较为谨慎转为相对乐观，年初至今的调整已释放部分风险，四季度有望看到“十五五”规划落地、重要产品亮相、珠海（883419）航展等积极变化，从而带来阶段性投资机会；组合仍偏向低估值优质公司，并继续优化配置以维持稳定。