泰康半导体量化选股二季报透视：AI算力主线强化，寒武纪跃升头号重仓

据同花顺（300033）iFind，07月20日，袁帅管理的泰康半导体量化选股股票发起式A（020476）披露了二季报。截至06月30日，该基金近1年净值增长率高达183.61%，展现了较强的业绩弹性。

在持仓方面，袁帅在二季度对半导体（881121）细分方向进行了较大幅度的结构调整，核心仓位进一步向AI算力与先进制程集中。与前一报告期相比，基金最新前十大持仓中新进了长川科技（300604）与芯原股份（688521），而长电科技（600584）与紫光国微（002049）则退出了前十大重仓名单。数据显示，截至二季度末，该基金第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓市值8791.48万元，占净值比例达8.13%，较上期提升了3.77个百分点。从增减持力度来看，袁帅大幅增持了寒武纪（688256）与海光信息（688041），海光信息（688041）虽因个股涨幅落后退居次席，但净值占比仍提升了1.02个百分点；此外，兆易创新（HK3986）、北方华创（002371）与通富微电（002156）也获得了不同程度的小幅加仓。相比之下，中芯国际（HK0981）与中微公司（688012）虽仍在重仓行列，但净值占比分别下降了1.07个和0.80个百分点，显示出基金经理在设备与制造环节内部进行了优化取舍。

谈及报告期内的运作思路，袁帅在二季报中表示，宏观经济呈现外部冲击减弱但结构分化加剧的特征，AI产业链的高景气度尚未有效扩散至传统部门。权益市场方面，二季度以电子、通信为代表的科技板块表现突出。在投资操作上，该基金采用量化投资方法，以指数化被动投资追踪标的指数为基础，同时运用量化模型调整组合力求增强收益。展望后市，基金经理指出将继续以多因子选股框架为核心，并计划通过引入AI模型进一步加强半导体（881121）量化选股策略的表现。