华泰柏瑞中韩芯片二季报透视：重仓三星电子，捕获AI算力与存储周期共振

据同花顺（300033）iFind，7月21日，柳军、李沐阳管理的华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF(QDII)（513310）公布了二季报。报告显示，截至6月30日，该基金近1年净值增长率高达249.52%，表现尤为亮眼。

在持仓方面，该基金作为被动指数型产品，紧密跟踪中韩半导体（881121）指数，前十大重仓股覆盖了中韩两地半导体（881121）产业链的核心龙头。与前一报告期相比，最新披露的持仓均为新进前十大重仓股。数据显示，第一大重仓股为韩国半导体（881121）巨头三星电子有限公司，持仓市值1924.90万元，占净值比例为5.44%。紧随其后的是SK海力士（SKHY）株式会社，占净值比例3.08%。A股标的方面，紫光国微（002049）、兆易创新（603986）、圣邦股份（300661）、澜起科技（688008）以及中芯国际（688981）等国产芯片龙头同样跻身前十大持仓，其中紫光国微（002049）以2.06%的净值占比位居第三大重仓股。此外，SK Square株式会社、LEENO工业股份有限公司及DB HiTek股份有限公司等韩国半导体（881121）产业链标的也出现在前十大持仓名单中。

展望后市，基金经理在季报中分析指出，2026年二季度中韩半导体（881121）指数在AI算力需求持续高增与东亚半导体（881121）周期（883436）复苏的双重驱动下，走出了“4月整固—5月加速—6月冲顶”的上涨行情。全季表现强于多数科技宽基，凸显了中韩半导体（881121）产业链互补的高Beta属性。展望三季度，基金经理认为指数表现将取决于“全球AI算力Capex持续性”与“存储涨价周期（883436）兑现度”。积极因素在于HBM及DRAM涨价延续、先进封装（886009）扩产及龙头资本开支维持高位，为指数提供产业基本面支撑；但风险则来自美欧对华半导体（881121）出口管制边际收紧、存储价格涨幅不及预期以及美股科技龙头调整引发的联动回调。整体来看，基金经理判断中韩半导体（881121）指数在产业景气上行期具备较强的进攻弹性，但需警惕政策与外围市场波动。